Los fondos de cobertura y los fondos mutuos a menudo se malinterpretan como lo mismo, ya que ambos requieren la agrupación de fondos de los inversores. Los administradores de fondos administran ambos tipos de fondos y los inversores deben pagar una tarifa a cambio. Sin embargo, hay varios puntos en los que los fondos mutuos difieren de los fondos de cobertura. Para comprender mejor los dos, debemos conocer las diferencias entre el fondo mutuo y el fondo de cobertura. Antes de detallar las diferencias, veamos qué significa cada uno de estos términos.

¿Qué es el fondo mutuo?

Un fondo mutuo es un producto de inversión financiera para inversores minoristas. Estos fondos están fuertemente regulados y son operados por administradores de fondos profesionales. En los fondos mutuos, los pequeños ahorros del público se agrupan y luego se invierten. Permite a los pequeños inversores poseer acciones de empresas de alto valor.

¿Qué es el fondo de cobertura?

Un fondo de cobertura también es una inversión conjunta o una técnica de inversión alternativa en la que los administradores de fondos utilizan muchas técnicas diferentes para obtener rendimientos activos. Los inversionistas en fondos de cobertura son inversionistas acreditados, individuos de alto patrimonio neto (HNI), compañías de seguros, fondos de pensión y más.

Fondo mutuo vs Fondo de cobertura – Similitudes

Inversiones conjuntas

Tanto los fondos mutuos como los fondos de cobertura funcionan según el principio de las inversiones conjuntas. Los ahorros se agrupan y luego se invierten en varios instrumentos financieros para obtener rendimientos. Los administradores de fondos aplican varias estrategias a corto y largo plazo para obtener rendimientos de los fondos.

Gestionado por Gestoras de Fondos

Ya sea un fondo mutuo o un fondo de cobertura; los administradores de fondos profesionales supervisan ambos tipos de instrumentos. Sin embargo, los administradores de cartera de fondos de cobertura cambian e implementan estrategias de manera más activa para obtener retornos rápidos de la inversión.

Diversificación

El objetivo de ambos (fondos mutuos y de cobertura) es maximizar el rendimiento diversificando la inversión. Por lo tanto, un administrador de fondos mutuos o un administrador de fondos de cobertura selecciona los diferentes tipos de productos de inversión, como acciones, bonos, etc., para maximizar el rendimiento de los inversores.

Fondo mutuo vs Fondo de cobertura – Diferencias

Las siguientes son las diferencias entre los fondos mutuos y los fondos de cobertura:

Significado

En un fondo mutuo, los inversionistas juntan dinero para invertir en una canasta de valores. Bajo un fondo de cobertura, algunos inversionistas de alto valor neto se unen para comprar activos.

¿Quién puede invertir?

Cualquiera puede invertir en fondos mutuos, pero debe ser mayor de edad. En los fondos de cobertura, sin embargo, no todo el mundo puede invertir. Dado que los fondos de cobertura son riesgosos, los inversores minoristas no tienen el apetito por el riesgo ni la comprensión para invertir en dichos fondos. Por lo tanto, solo las personas de alto patrimonio neto (HNI) o los inversores acreditados pueden invertir en los fondos de cobertura.

Regulación

En comparación con los fondos de cobertura, los fondos mutuos se enfrentan a más regulaciones ya que utilizan dinero público. Si bien los fondos mutuos en todo el mundo deben registrarse con la autoridad reguladora, con los fondos de cobertura, no existen tales requisitos. Además, a diferencia de los fondos mutuos, los fondos de cobertura no necesitan hacer declaraciones periódicas y presentarlas ante la autoridad reguladora.

Activos Invertibles

Dado que los fondos mutuos enfrentan más regulaciones que los fondos de cobertura, tienen ciertas restricciones sobre los activos en los que pueden invertir. Los fondos mutuos no invierten en algo abierto a especulaciones salvajes, como los derivados. Por otro lado, los fondos de cobertura no tienen la obligación de revelar o restringir los activos en los que están invirtiendo. Todo el universo invertible es accesible para los fondos de cobertura y pueden cambiar activamente sus estrategias. Los fondos de cobertura no requieren la aprobación de los inversores para seleccionar la estrategia.

Monto de la inversión

Dado que el fondo mutuo está abierto a todos los inversionistas individuales, la inversión mínima es pequeña, digamos unos pocos cientos de dólares o incluso menos. Debido a esto, un fondo mutuo podría tener millones de inversores. Los fondos de cobertura son básicamente empresas privadas y están abiertos a inversores de alto valor neto. Por lo tanto, la cantidad mínima de inversión es grande. Por lo general, un fondo de cobertura no puede tener más de 500 inversores.

Precios

Los fondos mutuos necesitan valorar su cartera diariamente sobre la base del precio de mercado de los valores. Este precio diario ayuda tanto a los nuevos inversores como a los inversores existentes que desean liquidar sus inversiones. No existe tal requisito para los fondos de cobertura. Por lo tanto, dificulta que los inversores de fondos de cobertura valoren su inversión en un momento dado.

Estilo de gestión

Los administradores de fondos mutuos son menos agresivos e invierten de acuerdo con el objetivo predefinido del fondo. Los administradores de fondos de cobertura, sin embargo, siguen un estilo de gestión agresivo para maximizar los rendimientos.

Contribución del administrador del fondo

Por lo general, no hay contribución del administrador de fondos mutuos. Un administrador de fondos de cobertura puede tener una inversión personal en el fondo.

Impuestos

Dado que los fondos de cobertura están abiertos a una variedad de estrategias, pueden implementar estrategias de ahorro de impuestos más eficientes que los fondos mutuos. Una de las razones por las que los fondos mutuos no adoptan tales estrategias es que la mayoría de los inversionistas en fondos mutuos no son personas con un alto patrimonio neto y, por lo tanto, no se encuentran dentro de esos tramos.

Hablando de los ingresos de los fondos mutuos y de cobertura, en ambos casos, no hay impuestos sobre los ingresos a nivel de fondo. Sin embargo, una vez que la renta está en manos de los inversores, está sujeta a impuestos según su tasa impositiva aplicable.

Factor de riesgo

Dado que los fondos mutuos se enfrentan a estrictas regulaciones, son menos riesgosos que los fondos de cobertura.

Mercados Secundarios

Los fondos mutuos se negocian en el mercado secundario, lo que permite a los clientes liquidar sus inversiones y ganar dinero. Por otro lado, los fondos de cobertura no están disponibles en el mercado secundario y, por lo tanto, un inversor no puede venderlos a otros inversores. Para vender fondos de cobertura, los inversores deben volver a venderlos al propio fondo.

Requisitos de divulgación

Como los fondos mutuos están sujetos a estrictos requisitos reglamentarios, deben divulgar mucha información. Por ejemplo, deben proporcionar información sobre su trabajo, fuentes de financiación, servicios que utilizan y también el valor liquidativo (NAV) diario. Por otro lado, los fondos de cobertura no enfrentan regulaciones estrictas y los requisitos de divulgación son comparativamente menores. Solo necesitan preparar estados de cuenta mensuales o trimestrales.

Opción de salida

En los fondos mutuos, los inversores generalmente pueden entrar y salir a su antojo. Sin embargo, los inversores en fondos de cobertura tienen restricciones de salida o pueden salir solo durante un tiempo específico.

Tarifa

La tarifa que recibe un administrador de fondos mutuos está sujeta a regulaciones. Por otro lado, no existe tal límite en la compensación o tarifa del administrador del fondo de cobertura. Además, existen regulaciones que guían la estructura de los fondos mutuos para tarifas, compensaciones y cargas de entrada y salida. Además, los fondos mutuos deben presentar su estructura de tarifas en un formato que sea fácilmente comprensible. Por otro lado, los fondos de cobertura también pueden cobrar tarifas de rendimiento y ventas iniciales.

apalancamiento

Según las regulaciones, los fondos mutuos enfrentan restricciones de apalancamiento o préstamo contra el valor de los valores en su cartera. Por otro lado, los fondos de cobertura pueden apalancar y pedir prestado sobre la base de la seguridad en su cartera.

Ultimas palabras

Tanto los fondos mutuos como los de cobertura son opciones de inversión disponibles para un inversor. El objetivo de ambas opciones es magnificar la rentabilidad de los inversores. Sin embargo, sus estrategias y estructura son lo que los hace diferentes. En cuál de los dos debe invertir depende de su objetivo de inversión, la cantidad de ahorros que tenga y su apetito por el riesgo.

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