Un fondo de amortización es como una cuenta de ahorro de propósito especial. La empresa deposita el dinero con la intención de pagar una deuda o reponer un activo o adquisición en el futuro. El dinero en el fondo se pone regularmente y uno lo usa solo para un propósito predefinido. Por ejemplo, si una empresa planea reemplazar un activo antiguo dentro de cinco años, depositará regularmente una cantidad fija en el fondo de amortización para ahorrar el dinero para comprar un nuevo activo.

¿Cuál es la necesidad?

La intención principal de crear dicho fondo es aliviar la carga de la deuda. Una empresa mantiene regularmente un fondo de este tipo para garantizar que su posición financiera no se vea presionada cuando vence la deuda. Por lo tanto, los acreedores o prestamistas también ven positivamente dicho fondo y la empresa. Si una empresa mantiene dicho fondo, reduce el riesgo de incumplimiento para los prestatarios.

Para garantizar que el monto del fondo se utilice para el propósito establecido, la cuenta del fondo de amortización se configura como una cuenta de custodia. La empresa realiza el pago a los fideicomisarios, quienes luego utilizan el fondo para el objetivo establecido.

Los pagos al fondo de amortización suelen ser una cantidad fija. Sin embargo, los pagos variables son legales en ciertos escenarios, como cuando una empresa tiene ganancias desiguales. En algunos casos, la empresa no necesita depositar dinero en el fondo durante varios años.

A veces, una empresa mantiene un fondo de amortización para varias obligaciones de deuda en lugar de crear fondos separados para cada deuda. También los llamamos fondos de amortización agregados o generales . El porcentaje de pago aplicado a cada deuda está predefinido o es seleccionado por el emisor.

Generalmente se usa para retirar bonos

Un fondo de amortización generalmente se usa para redimir bonos. Las empresas, por ejemplo, depositan regularmente dinero en dicho fondo para recomprar bonos antes de que venzan. Tal recompra ayuda a impulsar la confianza de los inversores.

Por ejemplo, suponga que una empresa llamada ABC emite bonos de $10 millones con un vencimiento de cinco años. Entonces, para aumentar la confianza del inversionista, la compañía necesita retirar los bonos antes de tiempo, digamos bonos de $2 millones cada dos años durante diez años. Para aliviar la carga de la deuda, ABC establece una cuenta de fondo de amortización, donde deposita una cantidad fija ($0,5 millones) cada semestre. ABC tendrá $2 millones para pagar los bonos al final de cada dos años.

Ventajas

  • Reduce la carga de la deuda.
  • Aumenta la confianza de los inversores.
  • Ayuda a obtener términos favorables de los acreedores y prestatarios.

También hay una desventaja. El dinero del fondo de amortización no podía utilizarse para otros fines productivos ni para inversiones que pudieran generar mayores ingresos para la empresa.

¿Cómo comenzó?

Un fondo de amortización es una versión en inglés de «Fondo d’ammortamento». El uso de este término ha estado en Italia desde el siglo XV para referirse a un conjunto de fondos para cancelar la deuda pública. En el siglo XVIII, el término se usaba en Gran Bretaña para un fondo creado para reducir la deuda nacional. A mediados del siglo XIX, el término estaba en uso en los EE. UU., donde denota el fondo para retirar la deuda corporativa y pública de las emisiones de bonos.

En algún momento del siglo XXI, las empresas y las organizaciones gubernamentales del Reino Unido comenzaron a utilizar fondos de amortización para reemplazar o adquirir nuevos activos. Pero, en los EE. UU., se usó principalmente para reservar fondos para retirar bonos u obligaciones de acciones.

¿En qué se diferencia de los fondos de emergencia o de contingencia?

Tanto los fondos de emergencia como los de contingencia tienen un propósito similar al fondo de amortización. Sin embargo, a diferencia de los fondos de amortización, los fondos de emergencia o contingencia cubren muchas otras emergencias o contingencias. Estos incluyen situaciones en las que uno ni siquiera puede pensar antes de crear el fondo.

Otra diferencia es que el pago al fondo de amortización es por un monto fijo. Pero, para los fondos de emergencia o contingencia, los pagos regulares son cifras fijadas arbitrariamente.

Tratamiento contable

Un fondo de amortización generalmente aparece en Inversiones a largo plazo en el Balance general. No se incluye en el activo circulante, aunque normalmente son cuentas de efectivo, ya que el fondo no se puede utilizar para capital de trabajo. Las empresas normalmente abren una cuenta bancaria para tales fondos o invierten el monto del fondo en valores libres de riesgo. Los ingresos por intereses de dicha inversión son una transacción de la cuenta de Ingresos. Los pagos regulares al fondo generalmente provienen de la cuenta Equity o de la cuenta de reserva de ganancias. Las empresas también pueden transferir al fondo desde otras cuentas de efectivo, como Efectivo disponible o Banco.

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