Finanzas islámicas se refiere al sistema financiero que se adhiere a la ley islámica o Sharia. Similar al sistema financiero tradicional, este sistema económico también cuenta con bancos, compañías de seguros, compañías de inversión, mercados de capital y administradores de fondos. En términos de reglas, junto con la ley islámica, algunas reglas que se aplican al sistema financiero tradicional también se aplican a las finanzas islámicas.

Finanzas Islámicas – Historia

Te sorprenderá saber que las finanzas islámicas eran casi inexistentes hace unos 30 años. Aunque la industria es relativamente nueva, las teorías económicas islámicas existen desde mediados del siglo XII.

Ahora es una industria de más de $2 billones, que tiene sus bancos y otras instituciones financieras en más de 60 países. Como era de esperar, los bancos islámicos son los participantes más importantes en la industria financiera islámica.

Aunque las finanzas islámicas representan una parte mínima de los activos financieros mundiales, están creciendo rápidamente. En varias regiones, como el Golfo o el África subsahariana, los bancos occidentales y los bancos islámicos compiten directamente para conseguir clientes musulmanes.

Concepto

El equilibrio es el concepto central del sistema financiero islámico. Este concepto subraya que el objetivo de este sistema debe ser beneficiar a la sociedad. Además, la idea implica que Alá posee toda la riqueza, mientras que los seres humanos son solo los fideicomisarios.

Los seres humanos tienen que cuidar esta riqueza según los mandatos de Allah, que es promover la justicia. Además, la economía islámica sugiere que los musulmanes son libres de disfrutar de su riqueza. Necesitan gastarlo según las pautas de la Sharia.

La economía islámica cree en una economía de libre mercado, donde los factores de oferta y demanda gobiernan el mercado y no el gobierno. Sin embargo, da forma a las funciones del mercado al imponer algunas reglas y ética. Estas leyes y éticas ayudan a asegurar la justicia social o el equilibrio.

Las finanzas islámicas utilizan las siguientes formas de lograr la justicia social:

  • Adhesión al Islam.
  • Gravar a los ricos y usar el impuesto para ayudar a los necesitados (zakat).
  • Están estableciendo las responsabilidades del estado.
  • Prohiben la usura o el interés.
  • Fomentar el riesgo colectivo.

Principios

Las instituciones financieras islámicas siguen un conjunto de principios para garantizar que sigan comprometidas con los objetivos. Estos principios también diferencian a las instituciones islámicas de las instituciones convencionales. Los siguientes son los principios:

Cobro de intereses

El Islam prohíbe estrictamente el cobro de intereses. Bajo la ley Sharia, el interés es usura (riba). El Islam cree que los pagos de intereses favorecen a los prestamistas a expensas de los prestatarios. Por lo tanto, prohíbe a los prestamistas y prestatarios cobrar y pagar intereses. Los bancos que cumplen con la Sharia no otorgan préstamos basados ​​en intereses.

Sin Inversión en Actividades Prohibidas

El Islam prohíbe por completo algunas actividades, incluido el trato con el alcohol o la carne de cerdo. Según el Islam, estas actividades son haram (es decir, prohibidas). Por lo tanto, el Islam no permite invertir en tales actividades.

Prohibición de especulación/apuestas (maisir)

La Sharia prohíbe la especulación o el juego en cualquier forma. Por lo tanto, las instituciones financieras islámicas tampoco participan en ninguna actividad que dependa de un evento futuro incierto.

Incertidumbre y riesgo (gharar)

El Islam prohíbe dedicarse a actividades que conllevan demasiado riesgo e incertidumbre, como los contratos de derivados y las ventas al descubierto.

Además de las prohibiciones anteriores, las finanzas islámicas siguen dos principios más:

Importancia de la transacción

Significa que cada transacción de las instituciones financieras islámicas debe relacionarse con un acuerdo económico subyacente real.

Participación en pérdidas y ganancias

Según la economía islámica, una de las partes no puede ganar más de una transacción que la otra parte. Significa que las partes comparten la ganancia, la pérdida o el riesgo en un trato.

Vehículos de inversión

La sharia prohíbe muchas opciones de inversión tradicionales en finanzas islámicas, como bonos, oportunidades y derivados. Así, existen principalmente dos tipos de opciones de inversión en Finanzas Islámicas:

Acciones

Las finanzas islámicas aprueban invertir en acciones, así como inversiones de capital privado. Sin embargo, esas empresas no deben ocuparse de actividades prohibidas por la ley islámica, como los juegos de azar, el alcohol, la carne de cerdo y los préstamos con interés.

Instrumentos de Renta Fija

Como la Sharia prohíbe el pago de intereses, no existen bonos convencionales en el sistema islámico. En cambio, usan Sukuk o “bonos que cumplen con la Sharia”, que no son obligaciones de deuda sino que representan propiedad parcial.

Seguro

La ley islámica no permite el seguro tradicional, ya que significa lidiar con un resultado incierto. Por lo tanto, las aseguradoras utilizan un tipo de seguro cooperativo (mutual). Según esto, los suscriptores aportan dinero a un grupo de fondos, que la compañía de seguros invierte según los principios de la Sharia. Las empresas cumplen con los reclamos de estos fondos, mientras que el asegurado comparte las ganancias.

¿Cómo sobreviven los bancos islámicos?

Una pregunta que surge naturalmente, si los bancos islámicos no cobran intereses, entonces, ¿cómo sobreviven? Dichos bancos utilizan el dinero del depósito para comprar activos. Luego arriendan o revenden (Ijara), por lo general más alto que el valor de mercado inicial. El concepto subyacente es que, en lugar de beneficiarse de los intereses, estos bancos utilizan el dinero de los clientes para comprar los activos.

En lugar de otorgar préstamos, estos bancos compran activos en nombre de los clientes. Luego lo arriendan al mismo cliente. La propiedad recae en el banco. Después del final del período de arrendamiento, el cliente obtiene la propiedad de la propiedad.

Además, cuando los bancos islámicos invierten en un negocio, no cobran intereses. En cambio, van por la participación en las ganancias (Mudarabah).

¿Son las finanzas islámicas a prueba de crisis?

Sí, las instituciones que cumplen con la Sharia pueden sobrevivir a la crisis. Dado que estas instituciones no se dedican a la especulación, no tratan con instrumentos derivados como futuros u opciones. En cambio, se ocupan de la economía real. Ayudó a los bancos islámicos a sobrevivir a la crisis financiera de 2008 ya que no estaban expuestos a activos tóxicos. Un informe del FMI (Fondo Monetario Internacional) de 2010 también llegó a una conclusión similar.

“La adhesión a los principios de la Shariah, que impidió que los bancos islámicos financiaran o invirtieran en el tipo de instrumentos que han afectado negativamente a sus competidores convencionales, ayudó a contener el impacto de la crisis en los bancos islámicos”, dice el informe.

Ultimas palabras

A pesar de tener siglos de antigüedad, las finanzas islámicas están aumentando su presencia a nivel mundial. Incluso está atrayendo a muchos fuera de la comunidad musulmana. Dada su creciente aceptación, principios éticos y económicos, esperamos que este sistema financiero gane más aceptación y emerja como un componente formidable para los jugadores convencionales.

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