Finanzas a largo plazo – Definición y ejemplos

¿Qué son las finanzas a largo plazo?

Los fondos que no se devuelven en menos de un año se denominan financiación a largo plazo. Ciertas opciones de financiamiento a largo plazo forman parte directamente del capital permanente de la empresa. En tales casos, la obligación de reembolso ni siquiera surge. Una hipoteca a 20 años o letras del Tesoro a 10 años son ejemplos de financiación a largo plazo. El propósito principal de obtener fondos a largo plazo es financiar proyectos de capital y llevar a cabo operaciones a escala expansiva. Tales fuentes de financiación normalmente se invierten en vías de las que se espera que surjan mayores beneficios económicos en el futuro.

Fuentes de financiación a largo plazo

La naturaleza de dicha financiación puede ser propiedad y préstamo o un híbrido de los dos. Algunas de las principales fuentes de financiación a largo plazo se enumeran a continuación.

Capital

La equidad es el requisito más importante en el momento de la salida a bolsa de cualquier empresa. Representan los fondos de propiedad de la empresa y son permanentes en la estructura de capital de la empresa. El patrimonio puede ser privado o público. El capital privado se obtiene de individuos institucionales o de alto patrimonio neto. El capital público se obtiene mediante la emisión de acciones al público en general, que son suscritas por inversores minoristas, fondos mutuos, bancos y un grupo de otros inversores. Por otro lado, las acciones son una variante costosa de las finanzas a largo plazo. Los inversores esperan un alto rendimiento debido a la magnitud del riesgo involucrado.

• Pro: No surge ninguna obligación de reembolso durante la vida de la empresa.
• Con: La emisión de acciones a través de una oferta pública inicial en el mercado primario es costosa y conlleva varios gastos legales y bancarios.

Cautiverio

Los bonos son instrumentos de deuda que involucran a dos partes: el prestatario y el prestamista. El prestatario puede ser el gobierno, un organismo local o una corporación. Proporcionan pagos de interés fijo a intervalos periódicos y son redimibles en una fecha predeterminada en el futuro. Los bonos normalmente se emiten contra garantías y, por lo tanto, son una forma altamente segura de financiación a largo plazo. Los bonos pueden resultar una fuente de fondos muy rentable en un mercado alcista.

• Pro: es más fácil recaudar fondos a través de bonos, especialmente bonos federales, ya que gozan de total confianza por parte de los inversores.
• Con: Sujeto al riesgo de tasa de interés. Por lo tanto, el precio de los bonos caerá con un aumento en las tasas de interés vigentes.

Préstamos a plazo

Los préstamos a plazo son préstamos tomados de bancos e instituciones financieras. Dichos préstamos a plazo pueden ser de mediano a largo plazo, con un período de reembolso que oscila entre 1 y 30 años. Esta financiación a largo plazo generalmente se obtiene para financiar proyectos específicos (expansión, diversificación, gastos de capital, etc.) y, por lo tanto, también se conoce como financiación de proyectos. Los préstamos a plazo pueden ser obtenidos tanto por empresas pequeñas como por empresas establecidas. Además, las tasas de interés son relativamente bajas y se negocian según la duración del préstamo, la naturaleza de la garantía proporcionada, el riesgo involucrado, etc.

• Ventajas: los préstamos a plazo pueden sancionarse inmediatamente en cuestión de días, según la salud financiera de la empresa.
• Desventajas: Se requieren grandes garantías para obtener un préstamo a plazo. Incluso entonces, el monto del préstamo desembolsado sigue siendo una fracción del valor del activo.

Acumulaciones internas

Las acumulaciones internas no son más que la reserva de ganancias o la retención de ganancias que la empresa ha creado a lo largo de los años. Representan una de las fuentes más esenciales de financiación a largo plazo ya que no se inyectan en el negocio desde fuentes externas. En cambio, es autogenerado y destaca la sostenibilidad y rentabilidad de la entidad. Además, las acumulaciones internas son fondos del propietario y, por lo tanto, no generan ningún cargo sobre los activos de la empresa.

• Ventajas: La empresa no incurre en ningún costo en absoluto para recaudar dichos fondos.
• Con: Puede ser una fuente de conflicto ya que los accionistas pueden preferir el pago de dividendos en lugar de reinvertir.

Capital de riesgo

Esta forma de financiación ha surgido con la creciente popularidad de la cultura de las empresas emergentes en todo el mundo. Las empresas de Venture Capital (VC) invierten en empresas en su etapa inicial o inicial. Están constantemente atentos a las empresas que demuestran un alto potencial de crecimiento. Su inversión toma la forma de fondos de propiedad y forma parte del capital permanente de la empresa. Los capitalistas de riesgo también tienen una estrategia de salida predeterminada antes de invertir. Esto da como resultado la cotización de la empresa objetivo o una venta secundaria a otra empresa de capital de riesgo.

• Ventajas: Las empresas que aún no han establecido flujos de efectivo constantes no están sujetas a ningún convenio que implique financiación de deuda. No hay obligación de pago hasta que la empresa sea rentable.
• En contra: la empresa termina perdiendo una parte importante del pastel de propiedad a manos de tales Vc.

corto plazo vs. Finanzas a largo plazo

Un análisis comparativo de la financiación a corto y largo plazo ayudará aún más a aprovechar de manera efectiva los beneficios de la financiación a largo plazo. Las fuentes de financiamiento a corto y largo plazo satisfacen un conjunto diferente de requisitos para diferentes prestatarios. La siguiente tabla ilustra algunos puntos de distinción.