El financiamiento de capital se refiere a la obtención de capital al ceder parte de la «propiedad» de la empresa. Las empresas generalmente obtienen financiamiento de capital vendiendo las acciones ordinarias de la empresa a un grupo cerrado o al público en general. La posesión de tales acciones es lo que representa la “propiedad” de la empresa o parte de ella.

¿Qué es la equidad?

La equidad, cuando se traduce en términos sencillos, se refiere a la propiedad. El patrimonio representa aquellos activos que no están comprometidos por ninguna deuda o carga contra ellos. En pocas palabras, si posee una casa, ese es su activo. El valor total de la casa formará su capital si no ha tomado ninguna hipoteca contra ella. Si está hipotecada, el valor de la vivienda reducido por el componente de la deuda forma su capital. En otras palabras, representa esa proporción de valor a la que indiscutiblemente tiene derecho.

¿Qué es el financiamiento de capital?

Habiendo entendido el concepto de equidad, el significado de financiamiento de capital ocurre de manera muy instintiva. El financiamiento de capital se refiere a la obtención de capital al ceder parte de la «propiedad» de la empresa. Las empresas generalmente obtienen financiamiento de capital vendiendo las acciones ordinarias de la empresa a un grupo cerrado o al público en general. La posesión de tales acciones es esencialmente lo que representa la “propiedad” de la empresa o parte de ella. Sin embargo, el más común es uno entre varios medios que constituyen el financiamiento de capital.

Algunos medios alternativos de financiación de capital se mencionan a continuación:

acciones preferentes

Mientras que las acciones ordinarias representan la forma más pura de propiedad, las acciones preferentes son una versión diluida de las mismas. Aunque constituyen acciones de propiedad de la empresa, las acciones preferentes replican muy de cerca la deuda en su funcionamiento. Están obligados a pagar una tasa fija de dividendo y no implican derechos de voto. Las empresas pueden encontrar atractiva esta opción ya que están disponibles a costos más bajos y no generan ninguna obligación de reembolso.

Capital de riesgo

Representa la forma de financiación de capital obtenida de personas de alto patrimonio neto o bancos de inversión. Los capitalistas de riesgo intervienen en el inicio o en las primeras etapas de una puesta en marcha. Invierten en empresas que representan un crecimiento rápido y características de alto potencial. Esta es una de las formas de financiación más caras, ya que la empresa acaba cediendo una parte importante de su propiedad. Sin embargo, los capitalistas de riesgo adecuados pueden agregar un gran valor a la empresa con la que se asocian. Aportan mucha experiencia, redes y sinergias que contribuyen en gran medida al éxito de la empresa.

La financiación de entresuelo

Es una forma de financiación un poco compleja. La financiación mezzanine comienza como una deuda, pero puede convertirse en capital en caso de incumplimiento por parte de la empresa. Es optado por empresas suficientemente establecidas con flujos de efectivo predecibles. Se recurre a esta opción cuando la empresa ha agotado su capacidad para asumir deuda senior. Esta forma de financiamiento de capital suele ser más costosa que la deuda regular. Sin embargo, le da a la empresa la oportunidad de recaudar fondos sin diluir su propiedad. En el peor de los casos, la fatídica conversión de la deuda en capital proporciona una seguridad estricta a los inversores financieros mezzanine.

Recaudación de fondos

Esta es la forma más reciente de financiación de capital que ha surgido con la llegada de las redes sociales. Se refiere a recaudar pequeñas cantidades de dinero de muchas personas. La red social de ritmo rápido permite a las pequeñas empresas mostrar sus productos y objetivos en línea a una gran audiencia. Estos individuos, que son personas como usted y como yo, contribuyen en su propia capacidad a los proyectos con los que resuenan. ¡Estas contribuciones pueden ser tan bajas como $1! Es en la multiplicidad de tales transacciones en millones donde tales proyectos de crowdsourcing encuentran éxito. Aunque la mayoría de estos proyectos se basan en recompensas, el crowdfunding basado en acciones está cobrando impulso rápidamente. No es necesario vender grandes piezas de capital a capitalistas de riesgo. Los pequeños inversores también pueden ganar algo de propiedad en los proyectos con alto potencial.

¿Cuándo es el financiamiento de capital el camino correcto a seguir?

Cuando el requerimiento de fondos no es emergente

Recaudar fondos de capital significa traer a bordo a los copropietarios para que manejen el espectáculo. Requiere lanzar y hacer varias presentaciones antes de que el inversionista realmente intervenga. Incluso en el caso de las empresas que optan por una oferta pública inicial, el proceso lleva mucho tiempo. Existe un retraso significativo entre la emisión de valores en el mercado primario y la recepción final de los fondos.

Cuando algo más que dinero está en tu mente

Los medios de financiación de capital como el capital de riesgo y los inversores ángeles aportan más que solo financiación. Son perseguidos por su valiosa experiencia y contactos. Solo las atractivas valoraciones de las acciones y las participaciones en ellas pueden atraer a tales inversores. La simple obtención de deuda no puede obtener tales asociaciones estratégicas.

Cuando la empresa está en sus inicios

Algunas empresas nuevas y nuevas empresas prefieren regalar parte de la propiedad en lugar de atraer deuda. La deuda viene con una obligación de pagos de interés fijo. Esto puede no ser atractivo para las empresas que recién comienzan con sus flujos de efectivo. El financiamiento de capital permite a las empresas nacientes respirar y concentrarse en sus operaciones. No están cargados con ninguna obligación fija y solo se espera que compartan las ganancias a medida que surjan.

Ventajas del financiamiento de capital

Capital Permanente

La equidad forma parte de la estructura de capital a largo plazo. No surge ninguna obligación de reembolso durante la vida de la empresa.

Sin cargo fijo

El mantenimiento del capital social no requiere pago fijo de ningún tipo. Preserva los flujos de efectivo en el negocio. Los accionistas solo esperan una parte de las ganancias a medida que surgen. Además, los accionistas no tienen voz en la declaración de dividendos. Así la empresa puede mantener un control total sobre la salida de efectivo.

Garantía gratis

Aumentar el capital social no da lugar a la creación de un cargo sobre los activos de la empresa. La empresa puede tener un título claro sobre los activos que posee. De lo contrario, permanecen disponibles para ser hipotecados para obtener más capital.

Mejor situación crediticia

Una empresa financiada principalmente por fuentes de capital disfruta de una buena puntuación crediticia. Más fondos de propiedad en el balance general dejan espacio suficiente para recaudar capital de deuda en el futuro cuando surja la necesidad.

Fondos disponibles a discreción de la junta

La gerencia puede gastar los fondos recaudados a través del capital de la forma que desee. Las deudas se conceden para la financiación de proyectos específicos. Por lo tanto, su uso sigue siendo muy limitado. Además, la empresa debe ser muy cautelosa con los fondos recaudados por los bancos. Siempre hay alguna agencia manteniendo un cheque por encima del hombro en caso de fondos de deuda. La gerencia sigue siendo libre de invertir los ingresos de capital en empresas nuevas y rentables sin pasar por molestias innecesarias.

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