Estructura de la empresa holding: cómo funciona, beneficios y más

Una sociedad de cartera es una empresa que no fabrica, comercializa ni vende ningún producto o servicio. Más bien, controla otras empresas o subsidiarias que ofrecen productos o servicios. Podemos decir que tal empresa existe solo para poseer activos, patentes, marcas, etc. de las subsidiarias. Echemos un vistazo a la Estructura de la Compañía Controladora y cómo la beneficia a ella y a las subsidiarias.

Estructura de la empresa holding: ¿cómo funciona?

Cualquier empresa puede ser una sociedad de cartera en uno de los dos estados. La primera es adquiriendo o comprando suficientes acciones con derecho a voto en otra empresa para obtener el control de la gestión. Y, la segunda es mediante la creación o puesta en marcha de una nueva empresa, y manteniendo el control sobre su gestión.

Por lo tanto, hay dos estrategias mediante las cuales una empresa puede obtener el control de otra empresa. La primera es poseer una participación del 100% en otra empresa o su subsidiaria. Y, la segunda es adquiriendo suficiente participación (controlando las acciones con derecho a voto) en otra empresa para poder controlar la gestión. Por lo general, significa adquirir el 51% de las acciones con derecho a voto. Sin embargo, en la práctica, hay tantos accionistas en la empresa. Por lo tanto, en tales situaciones, incluso si una empresa adquiere una participación de control que podría ser inferior al 51%, también puede ser suficiente para ejercer el control sobre la gestión de esa empresa.

Ventajas de la estructura de la empresa holding

Discutiremos aquí las principales ventajas de la estructura de la sociedad de cartera:

Límites de responsabilidad

Por lo general, la sociedad de cartera asume la propiedad de todos los activos de las filiales. Luego arrienda esos activos a sus subsidiarias. Si una subsidiaria quiebra o enfrenta alguna demanda, los activos están seguros con la sociedad controladora. Esto se debe a que la subsidiaria no es propietaria de los activos y, por lo tanto, los acreedores no pueden reclamarlos. Además, dado que la sociedad controladora no lleva a cabo operaciones comerciales habituales, no enfrenta ningún riesgo (o enfrenta un riesgo mínimo) de juicio por operaciones comerciales.

Control centralizado y rentable

Dado que una sociedad de cartera controla todas las filiales, conduce a un control centralizado bien definido. Esto implicaría efectivamente que todas las subsidiarias y otras empresas en las que tiene una participación mayoritaria son responsables ante la sociedad controladora por su desempeño y operaciones. Dicho control centralizado también es rentable porque una sociedad de cartera no necesita comprar una participación del 100% en otra empresa para obtener el control total de la misma. Además, una sociedad de cartera puede optimizar sus operaciones mediante el nombramiento de equipos de gestión ejecutiva para gestionar las filiales. Esto también ayuda a reducir el costo. Esto también garantiza que todas las empresas bajo el paraguas de la sociedad de cartera sean guiadas y trabajen al unísono en torno a los objetivos clave de la sociedad de cartera.

Beneficios fiscales

Una sociedad de cartera puede obtener beneficios fiscales de dos maneras.

La primera es a través de la presentación de declaraciones de impuestos consolidadas. Si una sociedad de cartera posee el 80% o más de las filiales, entonces puede presentar las declaraciones de impuestos consolidadas para todo el grupo. En esto, la sociedad de cartera puede agrupar los números financieros de todas las filiales con sus números financieros. Entonces, si una o más subsidiarias incurren en una pérdida, la sociedad controladora puede utilizarla para compensar la obligación tributaria de las subsidiarias que obtienen ganancias. Por lo tanto, esto ayuda a reducir la obligación tributaria general. Además, esto también reducirá tantos gastos y ejercicios administrativos y procesales.

Una estructura de sociedad de cartera también puede ayudar a reducir o eliminar por completo el impuesto a los dividendos. En lugar de dar dividendos directamente a los accionistas, es posible distribuir el dividendo a la sociedad de cartera. De esta manera, un accionista puede diferir el impuesto sobre la renta de los dividendos cuando lo retira de la sociedad controladora. Además, los accionistas también pueden confiar a la sociedad de cartera que reinvierta los dividendos en otros activos.

Condiciones favorables de la deuda

Una sociedad de cartera suele ser una gran empresa con una mejor calificación crediticia que sus subsidiarias. Obviamente, esto los pondrá en una posición mejor y mejorada/mejor poder de negociación al solicitar préstamos. Y así, pueden obtener préstamos a mejores términos y tasas de interés que las subsidiarias de forma independiente. Después de tomar un préstamo, una sociedad de cartera podría distribuir el préstamo a las subsidiarias. Tal arreglo podría resultar muy beneficioso en el caso de una subsidiaria que es una empresa nueva o es un proyecto riesgoso.

Puesta en común de recursos

En el caso de una estructura de sociedad de cartera, existe una gran reserva de recursos, tanto en términos de ejecutivos como de otros recursos (de la sociedad de cartera y filiales). Dependiendo de los requisitos del grupo, el holding puede utilizar/compartir libremente estos recursos (hombre, sistemas, procesos, espacio, fondos e incluso materiales) entre el grupo. Esto, a su vez, conduce a operaciones comerciales exitosas y una utilización óptima de los recursos disponibles.

Inconvenientes de la estructura de la sociedad de cartera

Los siguientes son los inconvenientes de la estructura de la sociedad de cartera:

Añade complejidad

En comparación con las estructuras de una sola empresa, un grupo de cartera es definitivamente más complejo. Puede haber varias subsidiarias bajo una sociedad de cartera, cada una con un negocio y objetivo diferente. Tales cosas aumentan aún más la complejidad. Una sociedad de cartera, sin embargo, puede superar tales cosas a través de la creación de un equipo de gestión eficiente.

Choque de intereses

Es posible que la holding no posea el 100% de las acciones de las subsidiarias. En tal caso, es posible que los restantes accionistas no estén de acuerdo con las decisiones de la sociedad controladora. O puede haber disputas y conflictos entre los accionistas y las sociedades controladoras debido a diferentes impactos en sus intereses. Esto añadirá más complejidad a las operaciones. Y ya no es una tarea fácil llevar a cabo las operaciones sin problemas de las empresas del grupo.

Costos extra

Aunque la estructura de una sociedad de cartera es rentable, también tiene sus propios costos. Estos pueden variar más o menos dependiendo de la cantidad de subsidiarias, el tipo de operaciones y más. Los costos adicionales también incluyen las tarifas de registro, así como los costos de mantenimiento de cuentas y costos de cumplimiento.

Estructura de la sociedad de cartera: formularios

Los siguientes son los principales tipos de estructuras de sociedades de cartera en la práctica:

Sociedad de cartera pura

De esa forma, la sociedad controladora no realiza operaciones comerciales ordinarias. Más bien, existe solo para controlar las subsidiarias, incluida la tenencia de sus activos. Así, se limitan como una sociedad de cartera en su sentido literal.

Holding Intermediario – Ponedoras

De esta forma, veremos capas: una capa más grande y una más pequeña de sociedades de cartera. Todas las sociedades de cartera más pequeñas se alinean y son controladas por una compañía de cartera más grande. En otras palabras, una sociedad de cartera es básicamente una subsidiaria de otra sociedad de cartera más grande. Por ejemplo, habrá una sociedad de cartera pura en la parte superior y muchas sociedades de cartera intermedias que son sus subsidiarias, de propiedad total o parcial.

Sociedad holding mixta

Como su nombre lo indica, es una mezcla de sociedad de cartera y empresa operativa. Por lo tanto, realiza ambas tareas. Por un lado, tiene sus propias operaciones comerciales. Y al mismo tiempo, además, opera como sociedad de cartera al controlar sus filiales como sociedad de cartera.

Ultimas palabras

La introducción de una estructura de sociedad de cartera tiene sus propias ventajas y desventajas. Tal estructura se adapta a las empresas que son muy grandes y tienen varias filiales pequeñas.

Preguntas frecuentes (FAQ)