Un estado de flujo de efectivo es un informe que da el movimiento de efectivo durante el período considerado. Proporciona una idea sobre la entrada y salida de efectivo de las actividades de operación, inversión y financiación.

Un estado de flujos de efectivo es uno de los tres tipos de estados financieros básicos, junto con el balance general y el estado de resultados. Estas tres declaraciones ayudan a los inversionistas a medir el desempeño de la empresa en términos de rentabilidad, posición financiera y movimiento de efectivo.

¿En qué se diferencia de un estado de resultados?

Hay 2 diferencias principales:


  • El estado de resultados sigue la contabilidad de acumulación, mientras que un estado de flujo de efectivo no lo hace.
    Por lo tanto, las entradas en él se registran solo cuando el dinero cambia de manos. 
  • El estado de resultados también registra los ingresos y gastos no monetarios. El estado de flujo de efectivo es estrictamente solo para transacciones en efectivo.

Efectivo vs. Ganancia

Da a los inversores una idea sobre la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones futuras. Suponga que un estado de resultados muestra una ganancia neta de $100. En ese caso, no significa que la empresa haya aumentado su depósito de efectivo en $100 porque el estado de resultados también informa transacciones que no son en efectivo. Pero la cifra inferior de $100 en un estado de flujo de efectivo ciertamente significa que la empresa ha aumentado sus depósitos en efectivo en $100 durante el período contable anterior.

Componentes de un estado de flujo de efectivo

Un estado de flujo de efectivo se divide en 3 secciones. Cada cabeza representa la fuente a partir de la cual una empresa puede ganar dinero. Un flujo de efectivo positivo indica entradas de efectivo, mientras que un flujo de efectivo negativo indica salidas de efectivo.

El flujo de efectivo de las actividades de operaciones

Esto incluye el efectivo que surge del negocio principal en el que se encuentra la empresa. La diferencia entre los ingresos generados por las ventas de los productos y el costo será el flujo de efectivo de las actividades operativas. Por ejemplo, compras o ventas de un producto, aumento o disminución del activo circulante y pasivo circulante, depreciación, gastos relacionados con la comercialización, administrativos, gastos de venta, etc.

Flujo de caja de actividades de inversión

El flujo de efectivo de las actividades de inversión muestra la inversión que realiza una empresa. Incluye el efectivo gastado en gastos de capital o el efectivo recaudado de la venta de activos a largo plazo o cualquier otra forma de inversión. 

Flujo de caja de las actividades de financiación

Una empresa buscará expandir su negocio de vez en cuando. Para financiar esto, la empresa obtendrá capital o deuda. Comprende el flujo de caja de las actividades de financiación.

Ejemplo de un estado de flujo de efectivo

A continuación se muestra la estructura de muestra de la misma.

Estado de Flujo de Efectivo a la fecha del Balance General  (Todas las cifras están en millones de USD)

Informe detalladoAño 2011-12Año 2010-11
(A) Flujo de efectivo de las actividades operativas  
Beneficio antes de impuestos1000900
Depreciación100100
Impuesto-300-250
Efectivo neto generado por actividades operativas800750
   
(B) Flujo de efectivo de las actividades de inversión  
Compra de Activos Fijos-100-50
Venta de Activos Fijos50
El efectivo neto utilizado en actividades de inversión-50-50
   
(C) Flujo de caja de las actividades de financiación  
Patrimonio generado100100
Dividendo pagado-20-20
Efectivo neto generado por actividades de financiación8080

Flujo de caja neto (A+B+C)
830780
Efectivo y equivalente de efectivo a la fecha del balance general830780

Lea Fórmula para flujo de efectivo para una revisión rápida.

Interpretación del Estado de Flujo de Efectivo

De la declaración anterior, para el año fiscal 11-12, se puede ver que el efectivo generado es de USD 630 millones. Es bastante probable que la ganancia supere los USD 630 millones. Idealmente, una empresa con altos flujos de efectivo está mejor equipada para pagar sus deudas y financiar sus operaciones diarias sin problemas. Los inversores perciben una mayor entrada de efectivo como una señal positiva.

Seguir leyendo – Gestión del Flujo de Caja.

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