Un contrato de futuros es un acuerdo entre inversores en el que ambas partes acuerdan comprar y vender un valor específico a un precio específico y una fecha específica en el futuro. El valor puede ser una mercancía, una moneda, una acción o cualquier otro. En este artículo, hablaremos sobre las especificaciones del contrato de futuros.
El contrato de futuros son acuerdos estandarizados en términos de vencimiento y tamaño, y se negocian libremente en las bolsas de valores populares. La bolsa de valores asume la garantía de ejecución de todos estos contratos. Un comprador y un vendedor pueden no conocer la identidad del otro.
En un contrato de futuros, el comprador tiene la obligación de comprar el activo subyacente, mientras que el vendedor tiene la obligación de vender el activo subyacente al vencimiento, sin tener en cuenta el precio al contado.
Por ejemplo, A y B celebran un contrato de futuros, donde A acuerda comprar un millón de barriles de petróleo de B a $69 por barril después de seis meses. Ahora, después de seis meses, A tendría que comprar y B tendría que vender un millón de barriles de petróleo a $69, independientemente del precio al contado vigente en ese momento.
Dado que dichos contratos representan una obligación, por lo tanto, los coberturistas o aquellos que buscan reducir su riesgo, optan por dichos contratos. Estos contratos también son populares entre los comerciantes minoristas, pero no tienen ningún interés en comprar y vender el activo subyacente. Para un inversor financiero, recibir 1.000 barriles de petróleo no es nada útil.
Por lo tanto, dichos inversores tienen como objetivo principal obtener ganancias del movimiento de precios del activo subyacente. Pueden hacerlo si cierran los contratos de futuros antes del vencimiento. De esta manera, no tienen la obligación de comprar o vender literalmente el activo cuando el contrato vence al vencimiento.
Especificaciones del contrato de futuros
Las especificaciones de los contratos de futuros son principalmente los términos que incluye un contrato habitual, o los requisitos de un contrato de futuros. Conocer las especificaciones de los contratos de futuros es muy importante para todos los inversores que planean invertir en dichos contratos. Las siguientes son las especificaciones del contrato de futuros:
Seguridad subyacente
Como sabemos, todos los contratos de futuros son contratos de derivados. Por lo tanto, todos estos contratos se basan y se relacionan con un valor o instrumento subyacente. La fijación de precios, el movimiento de precios y la liquidación, etc., están vinculados a valores o instrumentos. Por lo tanto, el contrato de futuros es una representación de ese valor y sus movimientos de precios esperados durante el período del contrato. Por ejemplo, un subyacente podría ser acciones, divisas, materias primas, tasa de interés o más.
Vencimiento
También podemos llamarlo vencimiento o fecha de caducidad. Obviamente, esta fecha es la última fecha de vigencia del contrato. Y en la terminología del mercado, es la fecha de vencimiento o el día de vencimiento de ese contrato en particular. Después del vencimiento, las dos partes deben ejecutar el contrato según los términos del documento de especificaciones del contrato y así cumplir con sus respectivas obligaciones en virtud del contrato.
Grado de entrega
Esto detalla la calidad del activo subyacente. Además, el grado establece los detalles de la entrega, incluida la forma y el lugar o lugares exactos.
Símbolo
Cada contrato de futuros tiene un símbolo de cotización único, que ayuda a identificarlo.
Tamaño del contrato
El tamaño del contrato es básicamente la cantidad mínima que un comprador y un vendedor necesitan para negociar. También lo llamamos tamaño de lote. Por ejemplo, una bolsa puede definir que un contrato petrolero cubrirá 1000 barriles de petróleo o 5000 bushels de maíz. Esto implica que para negociar 5000 barriles de petróleo, un comerciante tendrá que negociar 5 contratos.
Margen inicial
Esta es la cantidad mínima de depósito que un comerciante debe hacer antes de ingresar a una operación de futuros. Dado que los contratos de futuros involucran una gran suma de dinero, para eliminar o reducir el riesgo de incumplimiento, el intercambio requiere que las partes presenten un margen inicial, podemos llamarlo un margen de seguridad. Un inversor puede depositar el dinero del margen de diferentes maneras según las condiciones del intercambio. El dinero del margen varía según la seguridad y el tiempo. La volatilidad también determina el margen de dinero. El porcentaje de dinero de margen será mayor en el caso de valores que tengan comparativamente más volatilidad y viceversa. Por lo tanto, en el caso de valores volátiles, los inversores tienen que depositar más dinero de margen. (Lea también – margen de variación y margen de mantenimiento).
Cotización
Representa las unidades en las que se muestra el precio de negociación de un contrato. Un punto a tener en cuenta es que el precio de cotización de un valor puede ser diferente de su tamaño comercial. Por ejemplo, un contrato de petróleo puede ser de 1.000 barriles, pero en una bolsa local, su precio puede ser en litros o en cualquier otra unidad de medida.
Tamaño de marca
Se refiere a la cantidad mínima de movimiento que permite el intercambio en la Cotización del Precio. Por ejemplo, una bolsa puede tener un tamaño de marca de $0,10 para un contrato de futuros de petróleo.
Valor de marca
Significa la cantidad mínima de ganancia o pérdida que un inversionista puede obtener al ejecutar un contrato. Como es evidente, esta métrica depende del tamaño del tick, así como del tamaño del contrato. Aunque generalmente podemos encontrarlo en las especificaciones del contrato de futuros, si no, también podemos calcularlo fácilmente. La siguiente es la fórmula para calcularlo:
Valor de tick = Tamaño del contrato x Tamaño de tick
Mes de entrega
Todos los contratos de futuros son reconocibles por sus meses de entrega. Por ejemplo, un contrato de petróleo de mayo o un contrato de maíz de marzo.
Fecha de entrega
Son las fechas establecidas por el intercambio. El vendedor debe realizar la entrega durante o antes de esta fecha, siguiendo las especificaciones y regulaciones del contrato de futuros. Generalmente, dicha fecha es pocos días después de la fecha de vencimiento de un contrato, especialmente si el contrato involucra productos básicos. Una fecha de entrega puede ser desde un mes hasta años en el futuro.
Ultimas palabras
Para cada inversor en el contrato de futuros, es muy importante conocer y comprender todas las especificaciones del contrato de futuros anteriores. Solo si conocen estas especificaciones, podrán entender el oficio y tomar mejores decisiones. La disposición rentable del contrato depende de la claridad y el conocimiento de todas estas especificaciones del contrato.
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