Empresa adquirente: Significado

Una empresa adquirente es una empresa que compra a la otra empresa a través del proceso de Fusiones y Adquisiciones. Y Target Company es el nombre de la otra empresa que se va a adquirir o fusionar. La Sociedad Absorbente adquiere mayoritariamente el 50% o más del 50% de la participación accionaria que es una participación mayoritaria. Y cierra el trato mediante la emisión de valores o efectivo. Como resultado, la Compañía Adquirente tiene mayoritariamente control total y poder de decisión sobre la Compañía Afectada y la entidad recién formada, proceso posterior a la adquisición. Aquí, la empresa adquirente es un comprador y la empresa objetivo es un vendedor.

Sobre la base de la valoración de la Sociedad Afectada, la Sociedad Absorbente decide las condiciones de la liquidación. La valoración juega un papel vital en este proceso. La empresa adquirente tiene que considerar todos los activos (incluidos los activos no tangibles) y los pasivos a un valor justo de mercado para llegar a un precio de oferta del acuerdo.

Una vez que se produce la adquisición, la empresa adquirente se convierte en la empresa matriz o holding. Si la empresa adquirida no se fusiona y decide mantenerse como una empresa separada. Y la Empresa Afectada pasa a ser la empresa filial. Sin embargo, si existe un plan para fusionar la entidad adquirida con la empresa absorbente, la empresa adquirida pierde su existencia y se convierte en parte integrante de la empresa absorbente. Hay ocasiones en que la adquisición se produce sin la aprobación de la Sociedad Afectada. Y este tipo de adquisición se conoce como adquisición hostil.

El otro nombre de la Compañía Adquirente es una Compañía Compradora o una Compañía Superviviente.

Propósito de la adquisición por parte de la empresa adquirente

La Compañía Adquirente puede tener una variedad de propósitos para realizar el proceso de adquisición. La empresa matriz/compradora siempre espera una ventaja añadida o una sinergia posterior a la transacción. Aunque la Sociedad Afectada no siempre se encuentra en una mejor posición, posterior a la liquidación. La Compañía Compradora realiza el proceso de adquisición o fusión por las siguientes razones/propósitos:-

Estrategia de crecimiento

La mayor parte de la Compañía Compradora tiene una meta o motivo para el Crecimiento. Con la sinergia adicional y las economías de escala, ayuda a la entidad fusionada a atender a una audiencia más amplia y expandir sus raíces. Por lo tanto, este es un propósito básico de la Compañía Sobreviviente.

Diversificación 

A veces, las empresas quieren ingresar a un nuevo mercado y expandir su línea de productos. En esta situación, en lugar de comenzar desde cero, la empresa adquirente adquiere una empresa existente y luego amplía su alcance.

Para Reducción de Costos

Después de la adquisición, la entidad combinada obtiene la ventaja de ‘Economías de escala’ como resultado de una reducción de costos. Muchas veces, las empresas tienen este objetivo, para realizar la adquisición.

Entrar en un nicho de mercado

Es muy difícil atender a un nicho de mercado y, como resultado, se vuelve menos riesgoso adquirir algunas empresas que ya atienden a este mercado. La Compañía Sobreviviente en tal situación adquiere la compañía que ya atiende a este mercado. A veces, en lugar de una sola entidad, la entidad combinada estaría en una mejor posición para atender a un nicho de mercado. Además, la empresa adquirente obtiene tanto el nicho como el no nicho de mercado en su cartera. 

Entrar en el mercado extranjero

Las empresas multinacionales prefieren adquirir la empresa local mientras ingresan al mercado extranjero. Y así, muchas empresas, mientras se vuelven globales, adquieren Target Company.

Lidiando con la Competencia

Las economías de escala, la sinergia añadida, una mayor cuota de mercado combinada, una cartera de productos más amplia y un alcance geográfico, la posadquisición ayuda en gran medida a la empresa sobreviviente a negociar y manejar a los competidores. La entidad combinada da la ventaja de varios aspectos. Y a pesar de algunos de estos factores, la empresa sobreviviente obtiene una base firme al presentar una dura competencia a los jugadores existentes.  

Para obtener acceso a la nueva tecnología

La tecnología es el corazón de casi todas las industrias en estos días. La Empresa Superviviente, con el fin de aprovechar la tecnología de la Empresa Objetivo, la adquiere. 

Impulsar la investigación y el desarrollo

La empresa objetivo puede tener recursos y habilidades adicionales. En consecuencia, la Empresa Superviviente con el fin de impulsar su Investigación y Desarrollo adquiere la Empresa Objetivo.

Factores de evaluación para la empresa adquirente

Hay varios factores que deben analizarse antes de adquirir la empresa objetivo, algunos factores importantes y clave que necesitan un escrutinio detallado son los siguientes:

determinar un precio justo

La Sociedad Absorbente ha de realizar el proceso de valoración con la máxima diligencia. El precio a pagar por la adquisición debe ser un valor justo de mercado y debe estar sincronizado con el porcentaje de participación en la Sociedad Afectada. Si se produce la infravaloración de la empresa objetivo, la empresa objetivo puede expresar su desaprobación por el trato. Si se produce la sobrevaloración del precio, la entidad fusionada podría tener problemas con sus propios accionistas, prestamistas y eso también podría afectar su flujo de fondos. Como resultado, la Compañía Superviviente tiene que proponer un precio justo y razonable.

Examinar los activos y pasivos

En el momento de la valoración, se tienen en cuenta todas las obligaciones de deuda y el total de activos. La empresa adquirente debe evitar adquirir empresas que tengan niveles más altos de deuda a menos que los rendimientos futuros sean cómodos teniendo en cuenta la mayor cantidad de obligaciones de deuda. La estabilidad financiera de la Compañía Afectada es de inmensa importancia.

La empresa también necesita evaluar e inspeccionar el estado de la propiedad y las instalaciones, el estado de las máquinas, etc. para juzgar si se necesita una reparación importante o un reemplazo a corto plazo.

Escrutinio de Estados Financieros

Los Estados Financieros de la Sociedad Afectada deben ser transparentes y sin defectos. La Compañía Compradora tiene que examinar minuciosamente los estados financieros de la Compañía Afectada. Si la estabilidad financiera es muy mala o hay algunos elementos ocultos preocupantes, entonces la empresa adquirente debe cancelar la adquisición o decidir el precio en consecuencia.

Si la Empresa Afectada está teniendo algún Juicio o alguna obligación legal, la Empresa Compradora tiene que estudiarlo a fondo. Independientemente de obtener sinergia, la Compañía Compradora debe evitar adquirir compañías con muchos juicios y obligaciones legales. Es posible que el ‘Retorno de la Inversión’ se convierta en cero y la empresa compradora no cumpla con el objetivo debido a los diversos obstáculos legales.

Estado de los requisitos reglamentarios

La Compañía Compradora también necesita tener una mirada completa y detallada de los diversos aspectos regulatorios de la Compañía Afectada. Eso puede incluir varios acuerdos, como contratos de arrendamiento o terrenos con cláusulas de renovación, diversas licencias de fabricación y su período de validez o renovación, acuerdos relacionados con tecnología, patentes, marcas registradas y derechos de autor y su validez, cualquier trámite importante con respecto a impuestos y cuotas reglamentarias, etc.

Pasos utilizados por la empresa adquirente

La adquisición es un proceso paso a paso llevado a cabo por la Compañía Adquirente. A continuación se detallan los pasos realizados por la Compañía Compradora.

La empresa adquirente define el motivo o los objetivos

El primer paso que debe iniciar la Compañía Compradora es determinar el objetivo o motivo de la adquisición. La empresa adquirente debe ser muy clara con su objetivo o motivo final. La adquisición sin ninguna razón específica es infundada. Por eso, la Empresa Sobreviviente debe ser clara y acertada a la hora de definir objetivos. Si el objetivo es ambiguo, hay muchas posibilidades de que falle la adquisición.

Adquisición de búsquedas de empresas para Target

El segundo paso en el proceso es identificar una combinación perfecta. La empresa adquirente utiliza una base de datos existente para la búsqueda. Los requisitos de ambas partes deben coincidir para el éxito del acuerdo. Aquí se realiza un estudio detallado de la Sociedad Afectada.

Documentación y Reuniones Introductorias

Una vez que se lleva a cabo la identificación de la Empresa Objetivo, el siguiente paso es preparar la documentación suficiente para el proceso e iniciar reuniones introductorias. La Compañía Sobreviviente tiene que preparar documentos como Acuerdo de Confidencialidad, Carta de Intención, Memorándum de Información Confidencial, Indicación de Interés, Acuerdo de Compra, etc.

Una vez que se aclara la documentación, la empresa compradora lleva a cabo una reunión introductoria con la empresa objetivo. Este tipo de encuentros ayudan a comprender la cultura de la Empresa Objetivo y sus requerimientos. Es una oportunidad para que la empresa objetivo presente su lado.  

Oferta de la Sociedad Absorbente

Después de considerar todos los aspectos y la valoración, la Compañía Compradora hace una oferta. Esta oferta es en realidad un precio justo a pagar por comprar una participación en Target Company. Muchas negociaciones tienen lugar en esta etapa. A veces, la cancelación del trato se lleva a cabo en esta etapa debido a la falta de interés común.

Debida diligencia

Una vez, ambas partes llegan a un consenso común; se lleva a cabo una Due Diligence final. Esta es la última opción para que la empresa sobreviviente identifique lagunas en la empresa.

Cierre

Este es el último paso donde el contrato final es firmado por ambas partes. Después de toda la negociación y la diligencia debida, esta es la etapa final del proceso donde realmente se lleva a cabo la adquisición. La empresa adquirente y la empresa objetivo llegan a un vínculo legal en esta etapa y cierran completamente el trato. Ambas partes tienen que cumplir con el contrato legal . 

Conclusión de la empresa adquirente

La adquisición es un proceso que se lleva a cabo tanto en el nivel Grande como en el Pequeño-Medio. La Sociedad Adquirente tiene que realizar el proceso con la máxima diligencia, ya que en la Sociedad Afectada se invierte mucho tiempo, dinero y energía. Si la empresa adquirente ignora las lagunas o las malas señales en la empresa objetivo, esto conducirá al fracaso de la adquisición. En consecuencia, para evitar dicho fracaso, es de vital importancia conducir este proceso con la debida diligencia para aprovechar la sinergia y las economías de escala.

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