Dividendo de propiedad: significado, características, contabilidad y entradas de diario

Entendiendo el Término: Dividendo de Propiedad

Cuando hablamos de dividendos, asumimos que es el dividendo que una empresa paga en efectivo o en acciones. Sin embargo, una empresa también puede pagar dividendos que no sean en efectivo (que no sean acciones). Y, si una empresa paga dividendos, no en efectivo y acciones, sino entregando algún activo a los inversores, llamamos a ese dividendo Dividendo de propiedad. También podemos denominar a este dividendo como Dividendo en Especie.

Por ejemplo, en lugar de dar dividendos en efectivo, una empresa puede dar a los inversores los productos que vende. Este tipo de dividendo no es tan común como un dividendo en efectivo o en acciones. Este dividendo podría ser para ambos: accionistas preferentes o comunes. Aunque este tipo de dividendo es poco común, algunas empresas incluyen una disposición de esta opción de dividendo en el acuerdo de emisión de acciones.

Los dividendos de propiedad generalmente incluyen activos físicos que posee una empresa, incluidos bienes raíces, inversiones e incluso acciones de su subsidiaria.

¿Por qué la empresa paga dividendos de propiedad?

Hay principalmente tres razones por las que una empresa puede optar por pagar un dividendo de esta manera:

Efectivo en mano limitado

Una empresa puede optar por dar tal dividendo cuando no tiene suficiente efectivo disponible. Entonces, al usar un dividendo que no es en efectivo, una empresa no quiere ejercer una presión adicional sobre su flujo de efectivo ya escaso.  

Estructura accionarial

Otra razón es si la empresa no quiere diluir su participación accionaria actual. En ese caso, nuevamente la compañía emite dividendos de propiedad en lugar de emitir acciones adicionales, lo que aumenta la liquidez y las posibilidades de que algunos inversores se apoderen de ellas.

Ingreso imponible

Una empresa también puede optar por este tipo de dividendo si quiere cambiar su base imponible para evitar ganancias. Dado que el activo que utiliza una empresa debe revaluarse al valor justo de mercado, la transacción genera pérdidas o ganancias.

Características

Las siguientes son las características de un dividendo de propiedad:

Valor monetario

Aunque tales dividendos no son monetarios, tienen un valor monetario.

Impuesto diferido para inversores

Dicho dividendo permite a los inversores diferir o reducir sus impuestos. Esto se debe a que un inversor puede conservarlo (el activo) durante más tiempo. Y, por lo tanto, la incidencia del impuesto se difiere hasta la enajenación del activo.

Renta Imponible para Empresas

Las empresas generalmente optan por dicho dividendo si existe una diferencia significativa entre el valor justo de mercado y el valor en libros. Esto permite a la empresa cambiar su base imponible.

Divisibilidad

El activo que el directorio decida distribuir como dividendo debe ser suficientemente divisible. Porque como dividendo necesita ser distribuido a los accionistas en la proporción de su propiedad. Entonces, antes de tomar tal decisión, la empresa debe asegurarse de que el activo sea divisible y distribuible de esa manera. Esta es la razón por la cual el dividendo de la propiedad se presenta principalmente en forma de inventarios e inversiones en valores en lugar de activos fijos o bienes inmuebles.

Contabilidad de Dividendo de la Propiedad

Los GAAP (Principios de contabilidad generalmente aceptados) requieren que las empresas registren este dividendo al valor justo de mercado del activo que da como dividendo. Como sabemos, de acuerdo con la práctica contable, el registro de activos en los libros generalmente se realiza sobre la base del costo histórico. Por lo tanto, siempre hay una brecha en el valor justo de mercado y el valor en libros de los activos. Entonces, la empresa registra la diferencia entre los dos valores como ganancia o pérdida en sus libros.

Tal tratamiento contable a veces alienta a una empresa a dar deliberadamente dividendos de propiedad, ya que ayuda a cambiar la base imponible. Y guárdelo de la incidencia fiscal, así como de los problemas de flujo de caja. Por lo tanto, el valor justo de mercado del activo se toma en los libros en la fecha de declaración de dividendos. Una empresa puede usar diferentes formas de llegar a un valor de mercado justo, como usar el precio de mercado de ese activo, en comparación con un activo similar, o buscar la ayuda de un experto externo.

Entrada de diario de dividendos de propiedad

El siguiente ejemplo explicará claramente el tratamiento contable de dicho dividendo.  

Supongamos que la Compañía A declara un dividendo que pagaría en forma de acciones de su subsidiaria, la Compañía B. El costo (valor nominal) de estas acciones es de $50,000, pero su valor de mercado a la fecha de la declaración era de $60,000.

Los siguientes serán los asientos del diario:

En el momento de la declaración

Acciones Dr. $10,000 y Ganancia en Apreciación de Acciones Cr. $10,000

Utilidades Retenidas Dr. $60,000 y Dividendos de Propiedad por Pagar Cr. $60,000

En el momento de la distribución

Dividendos de Propiedad por Pagar Dr. $60,000 e Inversiones en Compañía B Cr. 60.000

Ultimas palabras

Un dividendo de propiedad no es tan popular como un dividendo en efectivo o en acciones. Pero son una opción atractiva tanto para la empresa como para los accionistas. Dicho dividendo permite a una empresa mantener intactas sus reservas de efectivo, no diluir su participación accionaria y/o reducir su obligación tributaria. Asimismo, permite a los accionistas diferir o reducir su obligación tributaria.