Deuda junior: significado, ventajas, desventajas, ejemplo y más

Deuda Junior: Significado

La Deuda Junior es una fuente de financiación emitida por la empresa con menor prioridad de reembolso. Es un tipo de deuda emitida por la empresa que tiene menor prioridad de pago que la deuda senior en el momento del incumplimiento. La deuda subordinada puede adoptar la forma de bonos, obligaciones o cualquier otro instrumento de deuda. Dado que esta deuda tiene una preferencia más baja en el pago, son de naturaleza muy riesgosa. En comparación con la deuda senior (que tiene la primera prioridad de pago en el momento del incumplimiento), la deuda junior ofrece tasas de interés más altas. Aquí se aplica el mismo principio, alto riesgo, alto rendimiento. El otro nombre de Deuda Junior es Deuda Subordinada o Deuda Mezzanine.

Entendiendo el término: Deuda Junior

La Deuda Senior es la deuda de primer nivel y la Deuda Subordinada es la deuda de segundo nivel. Dado que no hay respaldo de ningún valor colateral en la deuda junior, genera altas tasas de interés para los inversores. La deuda subordinada es un valor de renta fija que ofrece rendimientos fijos pero arriesgados a los inversores. Es el instrumento de deuda súper riesgoso, ya que en el momento de la liquidación o quiebra tiene la menor prioridad de reembolso entre todos los tenedores de deuda. Las prioridades de pago de las empresas comienzan con la primera prioridad otorgada a los tenedores de deuda sénior, seguida de los tenedores de deuda subordinada, los accionistas preferenciales posteriores y los accionistas de capital, respectivamente. La negociación de la deuda mezzanine tiene lugar tanto en el mercado secundario como en el mercado primario.

En el caso del perfil de riesgo, el accionista de capital y la deuda junior conllevan casi el mismo nivel de riesgo sin garantía colateral. El crecimiento a largo plazo de la empresa es beneficioso para ambas partes interesadas. En su mayoría, los inversores de deuda subordinada son internos o cercanos a la empresa. Estos inversionistas son generalmente accionistas de la empresa o de la matriz de la empresa emisora ​​o inversionistas en general, según la situación.

Tratamiento de la Deuda Junior en los Libros de Contabilidad

El registro de la Deuda Junior se realiza en el Balance en el ‘lado del pasivo’ bajo el epígrafe Pasivo no corriente o pasivo a largo plazo. En el apartado de pasivos a largo plazo se registra en primer lugar la deuda senior y posteriormente la deuda subordinada. El registro en el Balance se realiza de acuerdo con las prioridades de reembolso. Los fondos recaudados mediante la emisión de deuda mezzanine mejoran el saldo de efectivo en los libros contables. Y si el dinero se usa para comprar algún activo, entonces las entradas de compra de activos se realizan en el Balance general y la salida de efectivo se registra en consecuencia.

Ventajas de la deuda junior

  • Otorga a la empresa una línea de crédito adicional cuando todos los límites y garantías normales han terminado.
  • Tener Deuda Mezzanine en la empresa muestra el compromiso de crecimiento a largo plazo de la empresa.
  • La moral de los accionistas aumenta cuando la empresa tiene deuda subordinada en su balance general. Es una señal positiva. 
  • Ofrece altas tasas de interés a los inversores y, por lo tanto, atrae a los inversores.
  • En su mayoría, no hay requisitos para ninguna garantía colateral, para la emisión de esta deuda.
  • Una empresa con buena credibilidad sólo puede conseguir suscripciones de deuda subordinada. Así, la deuda subordinada en el Balance muestra una alta credibilidad.

Estas ventajas son de carácter no exhaustivo.

Desventajas de la deuda junior

  • En caso de liquidación, los tenedores de deuda mezzanine pueden perder todo su dinero, si todos los recursos de la empresa se extinguen después del pago a los tenedores de deuda senior.
  • La empresa emisora ​​también enfrenta una gran carga de tasas de interés altas debido a la deuda mezzanine.
  • Los inversores deben realizar una investigación exhaustiva sobre los recursos de la empresa antes de invertir en ella. Esto toma mucho tiempo del inversionista. 

Estas desventajas son de naturaleza no exhaustiva.

Ejemplo

Entendamos esto, con un ejemplo: –

La empresa ABC tiene una deuda senior total de $ 6000, una deuda junior de $ 3000, acciones preferentes de $ 1000 y acciones de capital total de $ 6000. Digamos que la empresa se ha liquidado por algún motivo y el efectivo total después de disponer de todos los recursos es de $16000.

En tal situación, la empresa ABC primero liberará los pagos a los tenedores de deuda senior de la empresa. Del monto del saldo de $ 10000 ($ 16000 – $ 6000), se realiza el pago del titular de la deuda junior y, posteriormente, los accionistas preferenciales y los accionistas de capital, respectivamente.

Conclusión

La Deuda Junior siempre ha sido una importante fuente de financiación para las empresas, independientemente de todas sus limitaciones. Cuando se produce el cierre de todas las fuentes de deuda senior, se abre la línea de crédito de deuda junior. Es un instrumento de inversión que otorga al inversionista altos rendimientos fijos. No solo proporciona financiación a la empresa emisora, sino que también mejora la confianza de los accionistas en la empresa. Junior Debt ayuda a la empresa en el crecimiento y la diversificación a largo plazo, lo que aumenta la rentabilidad. Lo único que debe tener en cuenta el inversor antes de invertir es la credibilidad de la empresa. La empresa debe tener suficientes recursos para pagar a todos los tenedores de deuda senior y subordinada de la empresa en caso de liquidación o quiebra.

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