Debida diligencia – ¿Qué es la debida diligencia?

La debida diligencia es una investigación que debe llevarse a cabo antes de finalizar decisiones comerciales importantes.La debida diligencia generalmente se asocia con inversiones a gran escala, la reestructuración de una empresa o fusiones y adquisiciones (M&A).

El objetivo de la diligencia debida es verificar la valoración de activos y pasivos, evaluar los riesgos dentro de una empresa e identificar áreas para una mayor investigación; esto permite a un inversionista o comprador tomar decisiones de inversión informadas.

¿Qué implica el proceso de diligencia debida?

La debida diligencia es un proceso extenso que cubre muchos aspectos de una empresa, desde los estados financieros y los registros contables hasta los miembros clave del personal y los contratos. Los aspectos de una empresa cubiertos por la diligencia debida generalmente se encuentran dentro de cinco áreas amplias: finanzas, desempeño comercial, cumplimiento legal, operaciones e impacto ambiental.

Como no existen pautas oficiales sobre lo que debe cubrirse con el proceso de diligencia debida, generalmente se adapta a cada transacción específica. Algunos tipos de diligencia debida son más importantes en algunas industrias que en otras, y la duración, profundidad y alcance de la investigación generalmente depende de:

  • La naturaleza de la transacción.
  • Las necesidades e intereses de la empresa compradora o inversora
  • El nivel de riesgo percibido.

Debida diligencia financiera

La debida diligencia financiera es quizás la forma más común y conocida de debida diligencia; implica un análisis de datos financieros, incluidas las cuentas estatutarias históricas, las previsiones de rendimiento, las deudas pendientes y los requisitos de financiación.

La debida diligencia financiera también puede implicar la verificación de la valoración de los principales activos, como bienes inmuebles y equipo, o propiedad intelectual.

Debida diligencia comercial

Antes de que una empresa realice una compra o inversión, debe comprender completamente el desempeño comercial actual y proyectado de la empresa objetivo.

La debida diligencia comercial ayuda a un inversor a evaluar si una empresa objetivo es comercialmente viable; aborda factores como el análisis de la competencia, las proyecciones de EBIT, la reputación de la empresa objetivo, las condiciones del mercado y la satisfacción del cliente.

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Debida diligencia operativa

Las operaciones diarias de una empresa objetivo podrían indicar si sería una buena combinación para una fusión o si su plan de negocios propuesto es factible. Por lo tanto, el funcionamiento diario de una empresa puede ser una preocupación importante para los posibles inversores o compradores, y se investiga mediante la debida diligencia operativa.

La debida diligencia operativa cubre áreas como los niveles de personal, el desempeño de la alta dirección, los planes de pensiones, las actividades de recursos humanos o las pólizas de seguros de la empresa objetivo.

La diligencia debida legal implica identificar y analizar los riesgos legales potenciales asociados con la empresa objetivo. Esto podría incluir la propiedad legal de los activos, cualquier reclamo legal realizado contra la empresa objetivo o disputas laborales no resueltas.

La protección de datos también está cubierta por el proceso de diligencia debida legal. Con la implementación de GDPR, los inversores querrán comprender a fondo cómo una empresa objetivo almacena y procesa los datos.

Debida diligencia ambiental

Las tendencias recientes en responsabilidad social corporativa, comercio ético y sostenibilidad han impulsado un mayor enfoque en el medio ambiente. La debida diligencia ambiental podría incluir verificar la huella de carbono, las emisiones y el cumplimiento de las normas ambientales de la industria de la empresa objetivo.

La debida diligencia ambiental es particularmente relevante si la actividad de una empresa pudiera crear riesgos o peligros ambientales. También es más común en industrias con regulaciones ambientales estrictamente controladas.

¿Cuál es la diferencia entre la debida diligencia y una auditoría?

Aunque existe cierta superposición entre las auditorías y la diligencia debida, los conceptos son bastante diferentes en términos de:

  • Objetivos : una auditoría evalúa si los estados financieros de una empresa proporcionan una visión general justa de su desempeño financiero, mientras que la diligencia debida está diseñada para informar a los inversores potenciales antes de finalizar decisiones comerciales importantes.
  • Alcance : una auditoría generalmente cubre informes financieros al final de un año contable; aunque la debida diligencia también implica la verificación y el análisis de los estados financieros, se ocupa de muchas otras áreas de una empresa. La información proporcionada por una auditoría puede utilizarse con la debida diligencia, pero es solo una pequeña parte de su alcance.
  • Quién está involucrado : las auditorías generalmente las llevan a cabo auditores profesionales o contadores; aunque un contable con experiencia en fusiones y adquisiciones puede participar con la debida diligencia, generalmente las realizan organizaciones de consultoría especializadas, representantes de la empresa compradora o inversora, o incluso personal dentro del negocio objetivo.
  • Costo : el costo de una auditoría es relativamente fijo en comparación con el costo de la diligencia debida. Esto se debe a que el alcance de la diligencia debida puede variar de manera bastante drástica, lo que resulta en una variación significativa en el costo.

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