¿El crédito comercial también cuesta?

La declaración «el crédito comercial no tiene un costo explícito» es una declaración engañosa. Solo es parcialmente correcto. El crédito comercial es gratuito solo hasta el período de descuento. No solo es gratis, sino que además tiene la ventaja adicional del descuento. Después del período de descuento hasta el período neto, no aprovechar el descuento permitido por el proveedor es claramente un costo de oportunidad del crédito comercial. Otros costes, en determinadas situaciones, incluyen la pérdida del fondo de comercio, el coste de administración y contabilidad, la pérdida de proveedores, etc.

Tomemos el ejemplo de ‘2/10 net 30’ como condiciones de pago.

El costo del crédito comercial hasta el período de descuento

Si el pago se realiza en o antes del último día del período de descuento, el comprador se beneficiará del descuento recibido, es decir, el 2% del importe de la factura. Por lo tanto, no hay costo, pero hay un beneficio adicional del 2%.

Costo anual aproximado del crédito comercial después del período de descuento

Si el pago se realiza después del período de descuento hasta el período neto, no se obtendrá el beneficio del descuento. Esa pérdida de ganancia es el costo del crédito comercial para este período. En otras palabras, estamos renunciando al descuento del 2% por disfrutar del crédito de, digamos, 20 días. El costo anualizado de dicho crédito es de 37,2%, que será menor que los préstamos bancarios.

Cómo calcular el costo del crédito comercial se explica con la ayuda de la siguiente fórmula

Costo del crédito comercial (después del período de descuento) = (% de descuento)/(100-% de descuento) × 365/(Fecha de pago-Período de descuento)

La siguiente tabla ha sido preparada utilizando la fórmula anterior y nuestro ejemplo actual de ‘2/10 net 30’.

Fecha de pago*Costo de la MesaCondiciones de crédito
1 a 10

Explícitamente gratis y beneficio adicional de descuento

‘2/10 neto 30’
11744.9% (perdiendo 2% por 1 Día)‘2/10 neto 30’
2074.5‘2/10 neto 30’
3037.2‘2/10 neto 30’
6014.9‘2/10 neto 60’
909.3‘2/10 neto 90’

La decisión de utilizar el crédito comercial es una tarea importante del gerente de finanzas. Con los cálculos anteriores, es fácilmente posible. El gerente conoce el costo del banco de otros préstamos a corto plazo, dice 12%. Podemos notar en la tabla que si el pago se realiza el día 11, el costo es más alto.

El costo del crédito comercial se reduce con un aumento en el tiempo de pago, y es el más bajo en el último día del período neto. En tal situación, la prioridad de las acciones del gerente sería la siguiente:

  1. Pague al final del período de descuento (El día 10) y disfrute del crédito gratis de 10 días y un descuento del 2%. 
  2. Paga al final del período neto (En el Día 30). En ese momento, habíamos renunciado al descuento y ya habíamos incurrido en un costo del 2%. Es mejor utilizar todo el período hasta que las cuotas sean las mismas. Pero tenga en cuenta que debe ser el último recurso porque en comparación con el costo de los fondos de la empresa, es decir, el 12%, es mucho más costoso (37,2%). Por lo tanto, no es recomendable utilizar el crédito comercial hasta el período neto. La opción 1 es la mejor.

¿Cuáles son las situaciones en las que el uso de crédito comercial puede ser ventajoso?

Hemos tomado términos de crédito más liberalizados como ejemplo en la tabla. Vemos que si los términos son ‘2/10 net 60’, donde el período neto se incrementa en 30 días, todavía no es beneficioso en comparación con 12% a 14,9%. Si los términos del crédito son ‘2/10 net 90’, donde los días netos se amplían en 60 días, es beneficioso utilizar el crédito comercial (el 9,3 % es menos del 12 %).

Costos cualitativos del crédito comercial

A continuación se presentan los Costos Cualitativos o Desventajas del Crédito Comercial que son difíciles de cuantificar pero no recomendable ignorar.

Costos del proveedor

Para permitir el crédito comercial, un proveedor incurre en varios gastos como los siguientes:

  • El costo de los fondos que invierte en el libro de deudas.
  • Costo de descuento por pronto pago
  • Riesgo probable de insolvencias/ provisiones de insolvencias
  • Gastos por funcionamiento de departamentos especiales para gestionar crédito comercial, ventas, cobranza, legal, etc.

En circunstancias normales, es evidente que esos gastos se recuperarán únicamente del comprador. Por lo tanto, todos los gastos anteriores forman parte del precio de venta pagado por el comprador.

Buena voluntad en juego

Estirar las cuentas por pagar más allá del límite de crédito y disfrutar de un crédito irrazonable afecta la buena voluntad de una empresa. Los proveedores en el mercado evitarían a tales compradores, detendrían los suministros sin pagar, etc.

El costo de Administración y Contabilidad

Hay costos de gestión del crédito comercial/cuentas por pagar en términos de administración, seguimiento y contabilidad.

Relaciones con proveedores en juego

Algunos proveedores pueden dar un paso audaz y pueden terminar las relaciones con el comprador debido al incumplimiento de los términos de crédito por parte del comprador.

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