Cuando una empresa no puede cumplir con sus obligaciones financieras, se declara en bancarrota. Una declaración de quiebra es una solución legal que ayuda a una empresa a liberarse de las obligaciones de la deuda. El costo asociado con la declaración de bancarrota se conoce como costo de bancarrota.
Para una empresa, este costo es un costo económico de peso muerto por ir a la quiebra. El costo de la bancarrota incluye los costos incurridos antes y después de declararse en bancarrota, como honorarios legales, tarifas de documentación, etc.
Costo de la quiebra: directa e indirecta
Este costo puede variar para diferentes tipos de empresas, pero se dividen en dos cabezas: directo e indirecto.
Costos directos
Estos son los costos que uno puede relacionar directamente con la quiebra. Algunos ejemplos de estos costos son los honorarios de contabilidad, honorarios legales y honorarios de administradores, liquidadores, abogados, contadores, banqueros de inversión, pérdidas por la venta de activos a precios desfavorables y el aumento en el costo de los préstamos debido a la mala calificación crediticia. , y más.
Costos indirectos
Los costos indirectos son aquellos que no implican una salida de efectivo pero dificultan la supervivencia de la empresa o de una persona. Este tipo de costos de quiebra puede afectar los activos intangibles, como manchar la buena voluntad de la empresa, pérdida de participación de mercado, pérdida de confianza de los clientes y proveedores que endurecen los términos de crédito.
Además, declararse en bancarrota también hace pública toda su información, incluida su información personal y los errores. Cuando solicita la protección por bancarrota, debe completar una gran cantidad de papeleo llamado cronograma de bancarrota. Estos anexos solicitarán toda la información relacionada con las deudas, activos, transacciones financieras recientes, fuentes de ingresos y gastos.
Además, es posible que una persona que se declare en bancarrota deba asistir a una reunión de acreedores. El síndico de la quiebra y los acreedores pueden hacer cualquier pregunta relacionada en la reunión. Tales reuniones pueden volverse intensas si los acreedores no están satisfechos con las respuestas que obtienen.
Impacto en el Costo de Capital
El costo de la bancarrota afecta el costo del capital de una empresa, ya que ésta se endeuda más para obtener beneficios fiscales. Tiene que pagar el servicio de la deuda mediante el pago regular de intereses. Dicho pago de intereses afecta las ganancias y los flujos de efectivo de una empresa. Cada empresa tiene su propia estructura de capital óptima, es decir, una combinación de deuda y capital.
Pero, a medida que la empresa se endeuda más, violando su estructura de capital óptima, el costo del servicio de la deuda aumenta, ya que la deuda ahora será más riesgosa para el prestamista. El aumento de la carga de la deuda también aumenta el riesgo de quiebra y también el costo esperado de la quiebra. Una empresa siempre debe considerar el costo esperado de la quiebra al evaluar el monto de la deuda.
Además, una empresa puede calcular su costo de quiebra multiplicando el costo esperado de quiebra por la probabilidad de quiebra. Los costos de bancarrota pueden ascender fácilmente a millones de dólares. Por ejemplo, se cree que Enron, que se declaró en bancarrota el 2 de diciembre de 2001, gastó más de mil millones de dólares en estos costos, incluidos los costos legales y contables totales.
Cabe señalar que la honestidad es muy importante en la quiebra. Por lo tanto, uno debe revelar todo lo necesario, incluidos los bienes, las deudas y los acreedores. Si el tribunal descubre algún hecho no revelado, es posible que no solo pierda la descarga de la bancarrota sino que también enfrente una investigación del FBI.
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