La relación entre deuda y activos totales es una relación que determina el alcance del apalancamiento de una empresa. Esta relación facilita la comparación de los niveles de apalancamiento en diferentes empresas. La relación entre la deuda y el activo total es una relación muy importante en el análisis de la relación. El artículo aclara cómo podemos analizar este índice e interpretarlo para utilizarlo en la toma de decisiones financieras importantes. Veamos cómo analizar y mejorar la relación entre la deuda y el activo total.

Definición de deuda a relación de activos totales

La razón de deuda a activo total es una razón de solvencia que evalúa los pasivos totales de una empresa como un porcentaje de sus activos totales. Se calcula dividiendo el total de deuda o pasivos por el total de activos. Este índice tiene como objetivo medir la capacidad de una empresa para pagar su deuda con sus activos. En pocas palabras, determina cuántos activos deben venderse para pagar la deuda total de la empresa. Esto también se denomina medir el apalancamiento financiero de la empresa.

¿Cómo interpretar la relación entre la deuda y el activo total?

Existe una práctica general de mostrar la relación entre la deuda y el activo total en formato decimal que va de 0,00 a 1,00. Una razón de 0,5 indica que la mitad de los activos totales de la empresa están financiados por pasivos. En otras palabras, la deuda es solo el 50% de los activos totales.

Un valor más bajo de la relación es mejor que un número más alto. Un índice más bajo indica una empresa estable con una menor proporción de deuda. Una relación más alta significa que los acreedores de la empresa pueden reclamar un porcentaje más alto de los activos. Esto se traduce en un mayor riesgo operativo, ya que la financiación de nuevos proyectos será más difícil. Las empresas con una deuda más alta en relación con los activos totales deberían considerar el financiamiento de capital en su lugar.

¿Por qué es necesario mejorar la relación entre la deuda y el activo total?

Una relación deuda/activo total más alta es muy desfavorable para una empresa.

  • En primer lugar, indica que un mayor porcentaje de los activos se financia con deuda. Esto significa que los acreedores tienen más derechos sobre los activos de la empresa. 
  • En segundo lugar, una relación más alta aumenta la dificultad de obtener préstamos para nuevos proyectos, ya que los prestamistas verán a la empresa como un activo de riesgo. 
  • En tercer lugar, una relación deuda/activo total más alta también aumenta el riesgo de insolvencia. Si la empresa se liquida, es posible que no pueda pagar todos los pasivos con sus activos.

Por lo tanto, la empresa debe trabajar para mejorar la relación entre la deuda y el activo total.

¿Cómo mejorar la relación entre la deuda y el activo total?

Si una empresa tiene una relación deuda/activo total más alta, debe reducirla. La empresa debe reducir la proporción de la deuda para bajar el índice. Sin embargo, también puede seguir varias otras opciones para mejorar la relación entre la deuda y el activo total:

Emisión de acciones adicionales/nuevas

La empresa puede emitir acciones nuevas o adicionales para aumentar su flujo de caja. Este efectivo se puede utilizar para pagar los pasivos existentes y, a su vez, reducir la carga de la deuda. La reducción de la deuda reducirá la relación entre la deuda y el activo total.

Intercambio de deuda / capital

Al implementar un canje de deuda por capital, una empresa puede convertir a un tenedor de deuda en accionista de capital de la empresa. Esto cancelará la deuda que se le debe y, a su vez, reducirá la deuda de la empresa y mejorará el índice. Si está previsto, se pueden emitir obligaciones convertibles. 

Arrendamiento de activos

La empresa puede vender sus activos y luego volver a arrendarlos. Esto inducirá un flujo de efectivo que puede usarse para pagar algunas deudas.

Incrementa las Ventas

La empresa puede centrarse en gran medida en aumentar las ventas, pero sin aumentar los gastos generales. El aumento de las ventas se puede utilizar para reducir la deuda y mejorar la relación entre la deuda y el activo total.

Conclusión

La razón de deuda a activo total es una razón de solvencia importante. La empresa necesita monitorear este índice regularmente ya que los acreedores siempre estarán atentos a este índice. Los acreedores están preocupados por recuperar su dinero, y una mayor relación de deuda a activos totales se traducirá en la falta de préstamos para nuevos proyectos. Por lo tanto, la empresa siempre debe tratar de mantener la relación en un rango aceptable.

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