Definición de ciclo de conversión de efectivo
El ciclo de conversión de efectivo o CCC es la cantidad de días que tarda una entidad comercial en convertir sus recursos de entrada en flujo de efectivo líquido. Esta métrica tiene como objetivo medir cuánto tiempo tarda una empresa en vender sus inventarios, cobrar sus cuentas por cobrar y pagar sus facturas sin que se le cobre ninguna multa por demora. Cada dólar que está vinculado al proceso de producción hasta que se recupera como ventas se analiza para calcular el ciclo de caja de una entidad. Un menor número de días es lo más deseable cuando se trata del Ciclo de Conversión de Efectivo. También se conoce como el ciclo de capital de trabajo o operativo.
Interpretación
Una empresa no realiza el proceso de producción en efectivo. La materia prima se adquiere a crédito, también denominadas Cuentas por Pagar. Por otro lado, las ventas a gran escala a mayoristas o segundos en la cadena también se realizan a crédito, lo que se denomina “Cuentas por Cobrar”. El tiempo que lleva recibir efectivo de los deudores y pagar a los acreedores es el elemento del ciclo de conversión de efectivo.
Después de entender el significado, veamos el mismo cálculo para obtener una mejor comprensión.
Cálculo
La duración de un ciclo se puede medir usando la siguiente fórmula:
CCC = DIO + DPO + DSO Días
Donde,
DIO = Días de inventario pendiente
DPO = Días pendientes de pago (indicado en negativo)
DSO = Ventas pendientes
Veamos un ejemplo de ello para entenderlo mejor.
Ejemplo
Supongamos que una empresa, XYZ, ejecuta su ciclo de producción para fabricar automóviles. Los autos se almacenan en su almacén por un período de 12 días. XYZ tarda 17 días en cobrar las cuentas por cobrar de la venta de cada automóvil y 10 días en devolver el crédito a sus proveedores.
Ciclo de conversión de efectivo de XYZ = 13 + (-10) + 17
CCC = 20 días
Con el ejemplo anterior, entendemos cómo el ciclo de conversión de efectivo tiene en cuenta el tiempo necesario para fabricar, vender y cobrar las cuotas de un inventario.
Ciclos de conversión de efectivo negativos
Los ciclos de efectivo negativos son otra ocurrencia. Simplemente significa que una empresa no paga por los recursos materiales incluso después de la venta del producto. El ciclo de conversión de efectivo examina solo la producción a la eficiencia de venta. Sin embargo, el beneficio operativo neto es un indicador para medir la competencia operativa y de gestión.
Conclusión
El análisis del ciclo de conversión de efectivo es una métrica importante porque entendemos el período de bloqueo de una inversión con fines de producción. Se puede decir mucho analizando el CCC de una empresa. Retrasos en el cobro de cuotas, la sobreproducción puede resultar en largos ciclos de efectivo. Dado que una empresa solo puede pagar sus facturas en efectivo y no mediante beneficios, un ciclo de efectivo prolongado puede generar varios problemas, siendo el más extremo la quiebra. Cuanto menor sea el número de días, más eficiente será la empresa en el uso de sus recursos en efectivo.
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