¿Qué es el capital de trabajo neto?

El capital de trabajo neto se define como la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes de una empresa. Es la parte del activo circulante que queda después de cancelar todos los pasivos circulantes. Además, es uno de los parámetros importantes para evaluar la posición financiera o la estabilidad de una empresa. El capital de trabajo neto positivo representa la capacidad de la empresa para pagar sus pasivos. Por otro lado, el capital de trabajo neto negativo es una preocupación. A primera vista, da una idea de la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo. La solvencia de una empresa depende más de la liquidez a corto plazo que de las deudas a más largo plazo. Por lo tanto, es fundamental mantener una vigilancia continua sobre el capital circulante neto.

¿Cómo calcular el capital de trabajo neto?

El cálculo involucra activos corrientes y pasivos corrientes. La fórmula para ello es la siguiente:

Fórmula para el capital de trabajo neto

Capital de trabajo neto=Activo Corriente – Pasivo Corriente

Activos circulantes

El activo circulante incluye todos aquellos elementos que son efectivo o pueden convertirse en efectivo en un corto período de tiempo o de forma inmediata. Este período generalmente se considera un año. Aunque la siguiente lista no puede ser exhaustiva, hemos tratado de cubrir la mayoría de ellos. Los activos circulantes incluyen los siguientes elementos:

  • Inventario de existencias
  • Deudores y Efectos por Cobrar
  • Efectivo y saldos bancarios
  • Prestamos a corto plazo
  • Inversión negociable / Valores a corto plazo

Cabe señalar que la simple inclusión de los elementos anteriores en el cálculo de NWC no producirá resultados efectivos. En su lugar, debemos analizar los elementos para comprender su convertibilidad en efectivo. Si un activo circulante dice que un deudor, que tenemos reflejado en nuestro balance, va a incumplir, y ese dinero no se va a realizar. No tiene sentido incluir eso en nuestro cálculo porque no es convertible en efectivo. En su verdadero sentido, no es un activo en sí mismo.

Pasivo circulante

Lo mismo ocurre con los pasivos corrientes. Los pasivos circulantes son aquellos pasivos que son pagaderos en el tiempo de un año. Los pasivos circulantes incluyen los siguientes elementos:

  • Acreedores diversos
  • Gastos pendientes
  • Préstamos y anticipos a corto plazo
  • Sobregiro bancario / Crédito en efectivo
  • Provisión para impuestos
  • Dividendo propuesto
  • Dividendo no reclamado

Interpretación del Capital de Trabajo Neto (NWC)

No es un ratio sino un valor absoluto si lo vemos técnicamente. Es una medida de la posición de liquidez de una empresa. Para una posición de liquidez financiera saludable, un capital de trabajo neto positivo es imprescindible. Considerando que, el capital de trabajo neto negativo sugiere que la empresa no es capaz de pagar sus obligaciones a corto plazo.

Informe detalladoEmpresa AEmpresa B
Activo corriente5,000,000300.000
Pasivo circulante4,000,000150.000
Nuevo capital de trabajo1,000,000150.000

En el ejemplo anterior, la empresa A tiene un NWC mucho más alto que la empresa B. ¿Podemos decir que la empresa A tiene una mejor posición en términos de liquidez? Veámoslo al revés. Comparando los activos y pasivos actuales, observamos que la empresa B tiene $ 2 de activos para pagar cada pasivo, mientras que la empresa B tiene solo $ 1,25. Está claro de lo anterior que la posición de liquidez de la empresa B es mejor en comparación con la empresa A.

Incluso si notamos el aumento significativo en el NWC de la empresa A en el próximo año, no podemos decir que su posición de liquidez haya mejorado. Comentar sobre la posición de liquidez de un negocio o empresa requeriría una comparación entre los activos corrientes y los pasivos corrientes. La razón actual, la razón rápida y la razón de efectivo absoluta son mejores medidas de la posición de liquidez de una empresa.

Continúe leyendo sobre otros tipos de capital de trabajo.

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