Capital de trabajo negativo | Definición y ejemplos

El capital de trabajo negativo (NeWC) se define como el exceso de los pasivos circulantes sobre los activos circulantes. Al calcular el capital de trabajo neto, si la cifra se encuentra negativa, se denomina capital de trabajo negativo. También podemos decir que es capital de trabajo neto negativo. Esta situación indica que los pasivos circulantes han financiado el 100% de los activos circulantes y una parte de los activos fijos (por el monto que sea negativo).

¿Cómo Calcular el Capital de Trabajo Negativo y su Magnitud?

Suponga el siguiente balance:

Aquí,

Capital de Trabajo Neto (NWC) = Activo Corriente – Pasivo Corriente = 8,00,000 – 17,00,000 = – 9,00,000

Según la definición anterior, la magnitud de la negatividad es de $900,000. Tratemos de analizar la situación. Aquí, el 100% del activo circulante se financia con el pasivo circulante, y también ha financiado el 45% del Activo Fijo. La magnitud de NWC es razonablemente alta aquí, ya que también financia casi el 50% de los activos fijos.

¿Cómo se forma el NWC negativo?

El NWC negativo normalmente se forma con empresas como Amazon, que vende en efectivo pero obtiene bienes a crédito. Hemos analizado el caso con más detalle en si el capital de trabajo negativo es bueno o malo?

Lea ¿Cómo se forma el capital de trabajo negativo? para más detalles.

Impacto del capital de trabajo neto negativo (NeWC)

Ahora, si tiene que pagar todos los pasivos circulantes, solo tenemos $ 0,8 millones en activos circulantes para pagarlos, suponiendo que sean líquidos. ¿Qué pasa con el pasivo restante de $0.9 millones? ¿Qué vas a hacer?

• ¿Tendrá que vender su activo fijo para pagar el pasivo actual?
• ¿Son líquidos los activos fijos?
• ¿Obtendrá la misma cantidad que se menciona en el balance general si vende el activo fijo?

La respuesta a todas estas preguntas, con toda probabilidad, es un gran “NO”. Simplemente le muestra un camino hacia la declaración de BANCARROTA. Es por esto que esta situación no es deseable para las empresas.

NWC simplemente significa muy alta confiabilidad en las cuentas por pagar, es decir, acreedores o proveedores. Esto significa que si retiran su apoyo, tendrá que liquidar el negocio. ¿Tienen motivos suficientes para retirarse? SÍ, porque esta parte del saldo del pasivo corriente se debió acumular por no pagar a tiempo las cuentas por pagar. Obviamente, si no hay un pago oportuno a un proveedor, no desearía continuar con esos compradores. Encontrará todas las posibilidades de romper la relación.

Las excepciones a lo anterior pueden ser las empresas que venden bienes en efectivo pero obtienen crédito mientras compran los bienes y su rotación de inventario también es alta. Estas empresas siempre tendrán NeWC sin dañar su ciclo operativo.

NeWC desafía los Principios de Gestión Financiera

Existe una disciplina general de gestión financiera según la cual los activos a largo plazo deben financiarse con fuentes de fondos a largo plazo y los activos a corto plazo con fuentes a corto plazo. Todavía es tolerable financiar activos a corto plazo con fuentes a largo plazo, pero viceversa no es del todo deseable para una empresa. Basado en el principio establecido de gestión de fondos también, NeWC no es deseable.

Ventajas y desventajas del capital de trabajo negativo (NeWC)

Puede haber algunas ventajas y muchas desventajas de tener NeWC. La ventaja del capital de trabajo negativo puede ser el ahorro en el costo de los fondos a corto plazo. Se cree que no hay un costo explícito del crédito comercial. No hablaremos aquí de los costos implícitos del crédito comercial. Las desventajas del capital de trabajo negativo incluyen el alto riesgo de quiebra, pérdida de descuentos comerciales, menor credibilidad en los bancos, riesgo potencial de liquidación de una solicitud por parte de los acreedores, malas relaciones con los proveedores, etc. Puede haber una serie de otras desventajas.

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