Los Yankee Bonds son bonos emitidos y negociados en los Estados Unidos por entidades extranjeras. Se negocian y están denominados en dólares estadounidenses. Los bonos Yankee están registrados y supervisados ​​por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Los bancos, corporaciones y gobiernos extranjeros suelen emitir estos bonos. Las agencias calificadoras de deuda califican estos bonos y sus tasas de interés están determinadas por sus calificaciones.

En 2017, la corporación italiana Enel emitió un popular bono Yankee, que recaudó USD 5 mil millones.

Las entidades extranjeras suelen emitir bonos Yankee cuando las tasas de interés estadounidenses son bajas. De esta manera, pueden tomar prestados fondos a una tasa más económica que si emitieran los bonos en su propio país.

Beneficios de los Bonos Yankee – AL INVERSOR

Mayor rendimiento que los bonos nacionales

Los bonos Yankee generalmente ofrecen rendimientos más altos que los bonos estadounidenses con calificaciones similares. Esto le da al inversor una ventaja para obtener mayores rendimientos de sus inversiones.

Ayudas en la diversificación de la cartera de bonos

Los bonos Yankee también proporcionan un elemento de diversificación de activos dentro de la cartera de bonos. Esto se debe a que el desempeño de estos bonos no depende del desempeño de la economía estadounidense. Su precio y valor no siempre se moverán en la misma dirección que los bonos estadounidenses. Entonces, incluso cuando la economía de EE. UU. sea bajista o no muestre signos de crecimiento, los bonos Yankee pueden generar un rendimiento decente de las inversiones.

Ayudas para invertir en mercados emergentes

Los bonos Yankee también ayudan a los inversionistas a invertir en mercados fuera de los EE. UU. Por ejemplo, invertir en un bono Yankee de un mercado emergente permitirá al inversionista aprovechar la historia de crecimiento de ese mercado emergente (país en desarrollo).

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Protege a los inversores del riesgo cambiario

Invertir en instrumentos de otros países en moneda nacional siempre es ventajoso para los inversores. Si un inversionista invierte en moneda extranjera, eventualmente tendrá que convertir los ingresos de esa inversión en dólares estadounidenses. El riesgo de fluctuación de la moneda es inherente a tales inversiones. Dado que los bonos Yankee están denominados en dólares estadounidenses, este riesgo se vuelve insignificante para los inversores.

Ventajas de la Liquidez en el Mercado

Los bonos Yankee son negociados activamente por un gran número de inversionistas en el mercado de deuda extranjera de EE. UU. Esto proporciona liquidez tanto en el mercado primario como en el secundario, creando así una gran ventaja para los inversores. Un mercado líquido facilita que el inversionista compre o venda fácilmente el bono a un precio justo en cualquier momento. La entrada y salida se convierte en un proceso fácil y transparente.

Beneficios de los Bonos Yankee – AL EMISOR

Entrada y acceso al mercado

La emisión de bonos Yankee brinda a los prestatarios acceso a uno de los mercados de capital más grandes y sofisticados del mundo. Aunque el registro inicial con la SEC es un proceso largo y doloroso, una vez registrado, las ventajas son múltiples. Una vez registrada, la entidad extranjera puede acceder a una amplia gama de mercados de capital estadounidenses.

Costos mas bajos

El mercado de bonos Yankee con frecuencia puede proporcionar fondos a un costo menor que los disponibles en otros lugares. Aunque el costo inicial de entrada al mercado es más alto, las tasas de interés son comparativamente más bajas en comparación con los eurobonos.

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Vencimiento más largo

Los emisores pueden emitir bonos Yankee desde un vencimiento de hasta 25 años, mientras que el vencimiento más largo que se puede obtener para los eurobonos es de 15 años. Debido a los vencimientos más prolongados, los emisores pueden obtener acceso a capital de deuda sostenible, lo que hace que los bonos Yankee sean muy atractivos.

Restricciones de mercado más bajas

Fuera de EE. UU., los mercados de bonos públicos nacionales no han sido una fuente importante de financiamiento. Por ejemplo, antes de 1980, a las empresas japonesas se les prohibía endeudarse en los mercados públicos nacionales. Hasta hace muy poco tiempo, las empresas japonesas todavía enfrentaban muchas restricciones en la emisión de bonos públicos. El mercado de bonos Yankee proporciona a las empresas no estadounidenses una vía para aumentar la deuda pública que a menudo no está disponible en su propio mercado interno.

Bonos Yankee vs. Eurobonos: un entendimiento

La gente a menudo se confunde entre los bonos yanquis y los eurobonos. Es más fácil entender los bonos Yankee si se elimina esta confusión. A diferencia de los Yankee Bonds, que son bonos del mercado extranjero de EE. UU., los eurobonos son un fenómeno global. Un novato puede confundir los eurobonos con bonos emitidos en «Euros». Esto es en realidad un concepto erróneo que proviene del nombre. En realidad, los eurobonos se pueden emitir en cualquier moneda. Un eurobono es un bono emitido en cualquier moneda distinta de la moneda del país en el que se emite. Por ejemplo, un bono en euros esterlinas es un bono para tomar prestadas libras esterlinas fuera de Alemania o, por ejemplo, una empresa multinacional estadounidense puede emitir un bono en eurodólares en Gran Bretaña para recaudar dólares estadounidenses.

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Bonos Yankee: ¿una buena inversión?

Aunque los bonos Yankee, con sus mayores rendimientos, parecen muy tentadores para los inversores, es necesario darse cuenta de que vienen con sus propios riesgos. En primer lugar, los bonos Yankee se ven afectados por la economía de su país de origen. Entonces, si el país de origen tiene una economía inestable, los rendimientos se derrumbarán. Es importante que los inversionistas seleccionen los bonos Yankee apropiados emitidos por entidades de muchos países, desde Gran Bretaña hasta México e India. Además, es bueno notar que aunque los bonos Yankee eliminan el riesgo cambiario directo para el inversionista, todavía se ven afectados indirectamente por el riesgo cambiario. Esto se debe a que la entidad que emitió los bonos se endeuda en dólares estadounidenses pero gana en su moneda nacional, por lo que si la moneda nacional se deprecia, afectará la valoración de los bonos Yankee. 

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