El análisis horizontal calcula la cantidad y los cambios porcentuales en las cifras financieras de un período a otro. En otras palabras, compara datos financieros de al menos dos años/meses/trimestres/períodos. El objetivo es averiguar el cambio en las cifras financieras y la dirección de dicho cambio.
Comprendamos el análisis horizontal con la ayuda de un ejemplo. Supongamos que Smith es dueño de una heladería en Florida. Al final del ejercicio 2017-18, elaboró la cuenta de pérdidas y ganancias de su negocio. Después de preparar la cuenta de pérdidas y ganancias de su negocio de helados y analizarla, concluye que las ventas de su hielo son muy bajas. También concluye que su empresa necesita una campaña de marketing para impulsar las ventas. Realizó una campaña de marketing y publicidad para todo el año 2018-19 y el sábado evaluó los resultados de su campaña de marketing.
El principal objetivo del lanzamiento de la campaña de marketing era aumentar las ventas de sus helados. Entonces, se sienta a averiguar si las ventas de sus helados aumentaron con respecto al año anterior. De esto se trata el análisis horizontal. Compara los resultados financieros de dos períodos diferentes para determinar si los resultados han mejorado o disminuido.
Hay dos métodos de análisis horizontal: análisis de dólares y análisis de porcentajes.
Análisis del dólar
Este método de análisis horizontal expresa el cambio de cifras en términos absolutos o en términos de cantidad. Continuando con el ejemplo anterior de Smith y su negocio de helados, supongamos que Smith descubre que las ventas totales de helados para el año fiscal 2018-19 ascienden a $ 50,000. Ahora suponga que las ventas de sus helados para el año financiero anterior 2017-18 fueron de $30,000. Calculando la diferencia, llega a saber que sus ventas de helados han mejorado en una cantidad de $20,000. Su campaña de marketing fue exitosa. El análisis del dólar se detiene aquí. Como se mencionó anteriormente, el análisis del dólar nos dice el cambio en términos de valores absolutos o el cambio en términos de cantidad.
Cambio de dólar = Monto del artículo en el año actual – Monto del artículo en el año anterior.
Análisis de porcentaje
Este método de análisis horizontal expresa el cambio en los valores financieros en términos de porcentaje en lugar de cifras reales. Entonces, en nuestro ejemplo del negocio de helados de Smith, un análisis porcentual le dirá que sus ventas de helados han aumentado en un 66,67 % ((50 000 – 30 000/30 000) *100).
Porcentaje de cambio = (Cambio de dólar/ Monto del artículo en el año anterior) * 100
El análisis porcentual como método de análisis horizontal suele preferirse al análisis en dólares por una sencilla razón. Siempre es fácil entender el cambio en términos porcentuales más que en términos de valores reales. Por ejemplo, si Smith les dice a sus amigos que ha aumentado sus ventas de helados en $20,000, es posible que no se impresionen mucho. Un aumento de $20,000 en un año completo no es un cambio muy grande. Sin embargo, si Smith les dice a sus amigos que ha aumentado las ventas en un 66,67%, ¡ahora está hablando! Un aumento del 66% en las ventas en un año habla de que el negocio está creciendo rápidamente.
Análisis horizontal de una cuenta de resultados
El análisis horizontal no concluye con encontrar el cambio en las ventas durante un período. Para obtener una imagen clara del desempeño de nuestro negocio, debemos hacer un análisis horizontal de cada elemento en nuestro estado de resultados. Un análisis horizontal completo de la cuenta de resultados nos podría decir que mientras nuestra cifra de ventas aumentó un 66,67%, nuestras ganancias disminuyeron un 10% con respecto al año anterior. Pueden haber muchas razones para esto. Por ejemplo, el aumento de las ventas podría deberse a un gasto de marketing proporcionalmente más alto, lo que se tradujo en una caída de los beneficios.
Suponga que a continuación se presentan los estados de resultados de este año y del año anterior para el negocio de helados de Smith.
Análisis Horizontal – Estado de Resultados de los Años Terminados el 31 de Marzo
(en dolares)
| Informe detallado | 2017-18 | 2018-19 | cambio de dolar | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| 1. Ingresos por ventas | 30,000 | 50,000 | 20,000 | 66.67 |
| 2. Costo de los bienes vendidos | 15,000
_______ | 22,000
_______ | 7,000 | 46.66 |
| 3. Beneficio bruto (1-2) | 15,000 | 28,000 | 13,000 | 86.66 |
| 4. Gastos de venta y administración | 5,000
_______ | 15,000
_______ | 10,000 | 200.00 |
| 5. EBITDA (3-4) | 10,000 | 13,000 | 3,000 | 30.00 |
| 6. Gastos de depreciación y amortización | 3,000
_______ | 3,000
_______ | 0 | 0 |
| 7. BAII (5-6) | 7,000
| 10,000 | 3,000 | 42.85 |
| 8. Interés | 2,000
_______ | 2,000
_______ | 0 | 0 |
| 9. EBT o beneficio antes de impuestos (7-8) | 5,000 | 8,000 | 3,000 | 60.00 |
| 10. Impuesto (20%) | 1,000
_______ | 1,600
_______ | 600 | 60.00 |
| 11. Beneficio neto | 4,000 | 6,400 | 2,400 | 60.00 |
Análisis
El ejemplo anterior de análisis horizontal nos muestra que un aumento del 66 % en las ventas condujo a un aumento del 60 % en las ganancias netas. El aumento de los gastos de Ventas y Administración en un 200% (recordemos la campaña de marketing y publicidad de Smith) explica esta brecha del 6%. Una disminución en el costo proporcional de los bienes vendidos también contribuyó al aumento de las ganancias netas.
En algunos casos, puede suceder que un intento de aumentar las ventas resulte en menores ganancias netas. Suponga que una empresa gasta $50 000 en un año para aumentar sus ventas en $30 000. Además, suponga que $30,000 en ventas dan una ganancia neta de $15,000. En este caso, la ganancia neta de esa empresa se reducirá en $35 000, ya que un gasto de $50 000 solo podría agregar $15 000 a las ganancias netas de la empresa. Por lo tanto, el análisis horizontal es extremadamente útil para que las empresas comprendan cómo se mueven los números en su estado de resultados.
Otras técnicas que se pueden utilizar para el análisis horizontal incluyen:
- mes tras mes
- Crecimiento año tras año (YoY)
- Calendarización
- Ingresos de ULM
Precauciones al confiar en el análisis horizontal
El análisis horizontal se puede utilizar para desviar o manipular a las partes externas. Por lo general, el propósito de tal manipulación es hacer que los resultados de este año parezcan buenos de manera artificial. Esto se puede hacer comparando el desempeño del período actual con ese período, lo que hará que el desempeño del período actual se vea bien. Por ejemplo, si comparo la venta de tarjetas de felicitación esta temporada navideña con la temporada navideña del año pasado, es posible que el crecimiento de las ventas no se vea muy bien. Pero, si comparo la venta de esta temporada navideña con la venta del mes anterior, los resultados serán sorprendentes, ya que el mes anterior fue una temporada baja para mí.
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