Los analistas utilizan el retorno de la inversión o análisis de ROI para evaluar la rentabilidad de una inversión en detalle. Los analistas también lo utilizan para comparar diferentes inversiones. La razón por la que llamamos rendimiento al beneficio de una inversión en lugar de beneficio es que el rendimiento también puede ser negativo, mientras que el beneficio siempre es positivo. Por supuesto, un ROI positivo sugeriría que un inversor ha obtenido una ganancia en una inversión en comparación con un ROI negativo en el que el inversor pierde en la inversión.
Para comprender completamente el análisis del ROI, tendremos que comprender el ROI y su cálculo.
¿Cómo calcular el ROI?
Los dos elementos para medir la eficiencia de la inversión son el retorno y el costo. Un analista compara el retorno de la inversión con el costo para determinar si el valor de la inversión ha aumentado o no. Para encontrar el retorno de la inversión, uno necesita dividir el retorno por el costo de la inversión. Uno puede expresar el número resultante ya sea como un porcentaje o como una razón.
Ejemplo
Un inversionista compra 1,000 acciones de ABC ltd a $10 cada una y las vende a $12. También hubo un monto de dividendo de $ 500 durante el período de tenencia de un año. Sin embargo, los cargos por negociación y comisión por la compra y venta de acciones son de $130. El Retorno de la Inversión (ROI) en este caso sería;
ROI = [ ($12-$10) x 1000] +$500 – $130 = 23,70 %
$10 x 1,000
Otras formas en las que podemos calcular el ROI son:
ROI = Utilidad Neta de la Inversión/ Costo de la Inversión
=> ROI = Ganancia de inversión/ Base de inversión
=> ROI = (Ingresos – COGS)/ COGS
ROI = Utilidad Neta/ Activos Totales
¿Qué es el análisis de ROI?
Como implica el término, significa analizar el ROI o comprender lo que dice. Un análisis de ROI se puede hacer de dos maneras. Primero, comparando el ROI entre periodos o entre empresas, o con el promedio de la industria, y segundo, desglosando los componentes del ROI en partes y luego estudiando cada uno de ellos.
El primero es simple; tenemos que comparar el ROI con el factor relevante. Por ejemplo, la Empresa A tiene un ROI del 10% y la Empresa B, que opera en el mismo segmento y es del mismo tamaño que la anterior, tiene un ROI del 8%. En este caso, podemos decir que la empresa A es mejor.
La segunda forma de dividir los componentes del ROI en partes es un poco compleja. Entendamos esto con la ayuda del ROI de una empresa. El ROI de una empresa (Ingresos netos/Activos totales) se compone de dos partes: la rotación de activos y el margen de beneficio de la empresa (Ingresos netos/Ventas X Ventas/Activos totales). Entonces, podemos estudiar cada uno de los dos componentes para una mejor comprensión.
La primera parte (Ingresos/Ventas) representa el margen de utilidad neta. Y la segunda parte (Ventas/Activos Totales) representa la Rotación de Activos. Ahora, podemos estudiar cada una de estas partes por separado para encontrar cuál está causando un problema con el ROI. Este método de dividir la rentabilidad en componentes se llama Dupont.
Análisis de ROI: ¿por qué es importante? o Ventajas
El retorno de la inversión es un cálculo simple pero proporciona información muy útil y de primera mano a los inversores sobre su inversión. El análisis del ROI ayuda aún más a los inversores y a la gerencia a evaluar si deben continuar con la inversión en un instrumento o proyecto específico o buscar otras alternativas. Aparte de estos, hay más razones por las que el análisis del ROI es importante;
- El ROI es uno de los índices de rentabilidad. Es una de las medidas más sencillas para que los inversores comprendan la rentabilidad de su retorno. Por lo tanto, el análisis ayuda a los inversores y a la gerencia a comparar varias oportunidades de inversión.
- También se puede utilizar el análisis de ROI para calcular y comparar el rendimiento del período actual y el anterior para comprender mejor el rendimiento de la cartera.
- Los administradores de fondos realizan análisis de ROI en las carteras para comprender la competitividad en el mercado.
- Dado que el análisis del ROI no es muy complicado, los inversores no necesitan mucha ayuda para comprenderlo. Además, los números o parámetros requeridos para calcular el ROI están fácilmente disponibles en los estados financieros en el sistema de contabilidad tradicional.
- Llevar a cabo un análisis de ROI en diferentes divisiones ayuda a comprender los puntos débiles y, por lo tanto, también ayuda a resolver los problemas.
- El análisis del ROI también podría ayudar a construir una mejor cartera evaluando regularmente el ROI de diferentes sectores y cambiando la combinación de la cartera en consecuencia. Además, los inversores o analistas pueden aumentar el rendimiento haciendo un desglose por sector y luego realizando un análisis de ROI.
Desventajas
- Así como podemos definir las ganancias de varias maneras, las inversiones también tienen diferentes connotaciones. Estos son el valor contable neto, el valor contable bruto, el costo actual o histórico de los activos, etc. Se vuelve un desafío para los administradores de inversiones definir la inversión mientras realizan un análisis de ROI.
- Todas las empresas pueden no seguir los mismos principios contables o definir la inversión de la misma manera. Por lo tanto, puede resultar difícil para los inversores o los administradores de fondos realizar análisis de ROI en diferentes empresas o carteras.
- Suponga que los gerentes solo calculan el ROI de todas las inversiones y no se enfocan en el valor que ofrece la cartera, la división o la empresa. En ese caso, puede haber posibilidades de que se pase por alto una buena inversión con el potencial de aumentar el valor.
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