Análisis de renta variable | Definición y ejemplos

¿Qué es Equity Research?

La investigación de acciones se refiere a un área de las finanzas que involucra el análisis de acciones (es decir, acciones) para determinar si son una buena compra o no. Las personas capacitadas para realizar investigaciones de acciones se denominan analistas de investigación de acciones.

¿Por qué Equity Research? – El propósito

El objetivo principal de la investigación de acciones es proporcionar información sobre el desempeño financiero de una empresa y resaltar los riesgos potenciales que representan para sus inversores. Permite a los inversores tomar decisiones informadas antes de celebrar un acuerdo para comprar acciones o bonos. Un informe de acciones examina las fortalezas y debilidades de una empresa utilizando sus datos financieros. Y los presenta a los inversores de manera detallada y un análisis detallado. Sin embargo, la investigación de acciones solo brinda asesoramiento sobre las mejores acciones para invertir y no es obligatorio que los inversores sigan las mismas.

¿Quién requiere investigación de acciones?

Las empresas involucradas en actividades de inversión requieren investigación de capital. Algunos ejemplos son las compañías de seguros, las compañías de fondos de pensiones, las empresas de gestión de activos, etc. Todas las empresas de investigación de acciones anteriores invierten mucho en los mercados de valores con el objetivo de recibir buenos rendimientos para sus clientes. Por lo tanto, es muy importante que realicen un análisis en profundidad de una acción o sector en particular antes de invertir el dinero de sus clientes. Dependen total o parcialmente de los informes o sugerencias generados por los analistas de investigación de acciones para tomar decisiones informadas. Por lo tanto, estas empresas tienen un equipo de investigación de acciones dedicado en su organización o subcontratan este trabajo a una empresa de investigación independiente.

Tipos de empresas de inversión: lado comprador y lado vendedor

Un analista de investigación de acciones generalmente trabaja para dos tipos de empresas de inversión: del lado de la compra y del lado de la venta. Los analistas que trabajan para empresas del lado de la compra son analistas del lado de la compra, y las personas que trabajan para empresas del lado de la venta son analistas del lado de la venta.

Aunque el trabajo realizado por los analistas tanto para el comprador como para el vendedor es casi el mismo, la diferencia radica en cómo se utilizan los materiales de investigación. Los analistas que trabajan para el lado de la compra son los clientes de los analistas del lado de la venta, es decir, todo el material de investigación preparado por los analistas del lado de la venta está dirigido a las personas del lado de la compra. Están disponibles públicamente y todos los inversores pueden acceder a ellos. Los analistas del lado comprador utilizan material de investigación desarrollado por el lado vendedor y su propia investigación para comprar o vender valores.

Examinemos las diferencias entre el lado comprador y el lado vendedor.

Alcance de la investigación de acciones

El objetivo principal de esta investigación es analizar la tendencia del mercado. Y observe cómo está afectando las ganancias de las empresas y el valor de sus acciones. Se enfoca en una acción en particular o en un sector en su conjunto y captura toda la información de la acción (o empresas en un sector). Incluye una revisión de su desempeño financiero histórico, un pronóstico de su desempeño financiero futuro, argumentos de respaldo para las estimaciones y, finalmente, una recomendación sobre si comprar o vender las acciones. Las empresas del lado de la venta suelen producir informes tan detallados.

Tópicos cubiertos

En términos generales, los temas cubiertos en un informe de investigación de acciones son:

• Una nota sobre el desempeño financiero histórico de una empresa analizada utilizando varios índices financieros
• La descripción detallada de cómo el analista pronostica que serán sus finanzas en el futuro cercano y cuáles son los valores de ganancias resultantes.
• Una breve nota sobre las operaciones comerciales de la empresa y las tendencias del sector en el que se encuentra
• Valoración: el valor de la acción según el analista (usando DCF o técnicas de valoración por pares)
• Recomendación de compra o venta, sustentada en argumentos

Tipos de informes de equidad

Los diferentes tipos de informes de acciones desarrollados por los principales bancos de inversión son:

Inicio de Cobertura

En este informe, el analista recomienda la acción por primera vez.

Actualización de ganancias

Este informe incluye la incorporación de los cambios en los informes de inicio para incluir las últimas ganancias.

Actualización de calificación

Para cambiar la recomendación sobre la acción por cualquier cambio macro o microeconómico que haya ocurrido recientemente.

Habilidades requeridas en un analista de investigación de acciones

La lista de trabajo realizado por los analistas de investigación de acciones es «análisis fundamental». Incluye un análisis detallado de estados financieros, modelos financieros, análisis de varios índices, valoración, pronósticos financieros, preparación de estimaciones de ganancias y redacción de informes detallados sobre la empresa en particular. Por lo tanto, un trabajo de analista de acciones requiere poseer las siguientes habilidades para sobresalir en su carrera.

Habilidades técnicas

Buena comprensión de los conceptos financieros, excelentes habilidades analíticas requeridas para analizar estados financieros, modelos financieros, buenas habilidades para redactar informes, competencia en diferentes tipos de índices y experiencia práctica en MS Excel.

Habilidades no técnicas

Atención a los detalles, buenas habilidades de comunicación, capacidad para presentar el análisis de manera sucinta, capacidad para priorizar tareas de manera efectiva y un don para actualizarse a sí mismo ante cualquier cambio en la economía.

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