Un acuerdo entre acreedores (o escritura entre acreedores) es un contrato entre dos o más acreedores. Dicho acuerdo entra en vigor cuando el prestatario tiene dos (o más) prestamistas. Los prestamistas firman un contrato entre ellos estipulando todos los puntos necesarios. El contrato incluye detalles como resolución de disputas, varias posiciones de gravamen, responsabilidades de los acreedores, responsabilidades de cada acreedor, impacto en los otros acreedores, etc.

Por lo general, hay dos acreedores en un acuerdo entre acreedores: uno senior y el otro prestamista subordinado o junior. Por ejemplo, la Compañía A toma un préstamo del Banco A para un gran proyecto. Más tarde, la Compañía A también toma un préstamo relativamente más pequeño del Banco B para una mayor expansión del mismo proyecto. En este caso, el Banco A es el prestamista senior y el Banco B es el prestamista junior.

En algunos casos, sin embargo, hay más de dos prestamistas. O incluso más de dos prestamistas senior también. En tal caso, los prestamistas principales firman un acuerdo por separado que define las autoridades de cada uno.

Necesidad

Los prestamistas deben establecer el derecho al préstamo y la garantía en caso de que el prestatario tenga más de un prestamista para el mismo préstamo y garantía. En la mayoría de los casos, los prestamistas están de acuerdo con el reconocimiento de que cada uno de ellos tiene derecho a un derecho específico sobre los activos del prestatario.

Pero, en el caso de que haya una cosa de prestamista senior/junior, los prestamistas celebran un acuerdo entre acreedores. Tal acuerdo les ayuda a definir sus respectivos derechos.

Importancia: Acuerdo entre acreedores

Tal acuerdo juega un papel vital en el derecho de gravamen. Por lo tanto, el acuerdo es importante para todos los prestamistas, ya que sienta las bases de los derechos y prioridades en caso de que el prestatario no pueda pagar correctamente o no cumpla con los pagos.

Si uno no entra en tal acuerdo, cada prestamista procederá a su manera. Tal proceso podría resultar antieconómico y, al mismo tiempo, convertirse en un lío legal.

Acuerdo entre acreedores – ¿Qué incluye?

Por lo general, dicho acuerdo limita el pago que un prestatario puede hacer a los prestamistas junior si el prestatario no cumple con los términos especificados en el acuerdo con los prestamistas junior. Tales disposiciones se denominan «bloqueo de pago». Esta disposición incluso limita los pagos a los que tienen derecho los prestamistas subordinados en el curso normal de su funcionamiento por parte del prestatario, como los intereses o las comisiones y gastos habituales.

Tal acuerdo también incluye una disposición para los derechos de compra. Este derecho le permite a un prestamista comprar las reclamaciones y gravámenes de los otros prestamistas. Dicha opción se activa después de eventos específicos, como presentar un caso de bancarrota.

Otra disposición en el acuerdo entre acreedores podría ser Standstill. En virtud de esto, el prestamista junior no puede tomar ninguna medida contra el prestatario para hacer cumplir su deuda. Por lo general, la restricción para realizar cualquier acción (exigir el pago, emprender acciones legales, etc.) es por un período específico. Además, el período de suspensión continúa hasta el inicio de los procedimientos de ejecución por parte del prestamista principal. A veces, el período se extiende hasta el pago total de la deuda principal.

El acuerdo también podría incluir restricciones en el reembolso. Un prestamista junior podría acordar que no solicitará ningún pago hasta que la deuda senior se pague por completo, excepto los intereses o cualquier otro pago acordado.

En ciertos casos, el prestatario también es parte del acuerdo. El prestatario reconoce los términos del acuerdo, como no realizar ningún pago al prestamista junior hasta que el prestatario pague la deuda en su totalidad al prestamista senior.

Cuestiones

Por lo general, un prestamista principal dicta el término del acuerdo. Por lo tanto, si el prestamista junior no negocia adecuadamente, puede estar en desventaja.

Además, también puede ocurrir que el prestamista senior demore intencionalmente la aprobación del acuerdo, lo que puede ser justo para el prestamista junior. Esto podría resultar frustrante para el prestamista junior.

Antes de firmar el acuerdo, el prestamista junior también debe aclarar la definición de ‘deuda senior’ y ‘deuda junior’. Además, es común que un prestamista senior edite los términos del acuerdo sin obtener la aprobación del prestamista junior. Por lo tanto, el prestamista junior también debe vigilar esto.

Para superar tales problemas, es importante que el prestamista junior evalúe la escritura a fondo antes de aceptarla. Además, el prestamista junior debe negociar el acuerdo de manera equitativa. Si los esfuerzos no dieron sus frutos, es posible que el prestamista junior no dé su consentimiento al acuerdo y busque otras opciones.

El prestamista junior debe tratar de poner una cláusula de hacerse cargo del proyecto en caso de incumplimiento. Para aprovecharlo al máximo, tendrá dos opciones. Primero, refinanciar al prestatario para asegurar que el proyecto continúe, y segundo, reembolsar al prestamista principal en su totalidad. La segunda opción podría resultar imposible si el prestamista senior ha otorgado una gran cantidad de préstamo.

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