Activos netos y capital empleado: significado
A menudo necesitamos conocer la salud financiera de una empresa. Hay varias métricas que utilizamos para evaluar eso. Los activos netos y el capital empleado son dos de esas métricas, entre otras, que se utilizan para determinar la salud financiera.
Activos netos
Los activos netos en una organización empresarial son el valor de los activos totales de la empresa menos sus pasivos totales. Los activos netos son los activos totales que posee una organización después de deducir todos sus pasivos frente a terceros y sus partes interesadas. En otras palabras, es la diferencia entre los activos y pasivos brutos, incluido el capital de propiedad de una organización. Además, los activos brutos totales incluyen los activos fijos y corrientes de una entidad. De manera similar, los pasivos totales incluyen los pasivos circulantes y todos los pasivos a largo plazo.
Capital empleado
Capital empleado significa cuántos fondos o capital ha invertido una organización empresarial para generar rendimientos. Indica la cantidad de capital que una empresa puede utilizar para obtener beneficios. Es el valor real de los activos que cualquier organización emplea para generar ingresos y ganancias. Calculamos el capital empleado restando los pasivos corrientes de la empresa de sus activos totales. Por lo tanto, la diferencia más importante entre los activos netos y el capital empleado en el tratamiento de los pasivos a largo plazo, que discutiremos más adelante.
Cálculo de Activos Netos
Podemos calcular los activos netos de una organización simplemente usando su hoja de balance. El lado derecho del balance general contiene todos los activos de la empresa. Por lo tanto, podemos hacer una suma total del lado derecho del balance general para encontrar el valor de los activos totales que posee y administra una entidad. Estos activos pueden incluir activos fijos como terrenos, plantas, maquinaria, etc. Además, incluirán activos corrientes como deudores varios, efectivo y saldos bancarios, inventario, etc.
Todos los pasivos comerciales se colocan en el lado izquierdo del balance general. Por lo tanto, al igual que hicimos para encontrar los activos netos, podemos hacer una suma total del lado izquierdo del balance general para encontrar el valor de los pasivos totales que tiene una entidad. Los pasivos totales incluirán los pasivos a largo plazo, como préstamos y empréstitos a largo plazo. En cambio, los pasivos a corto plazo incluirán acreedores varios, provisiones y otros pasivos que deban ser pagados en un plazo de un año o menos.
Luego deducimos los pasivos totales de la suma total de los activos totales para llegar a los activos netos de la organización comercial.
Consulte la Calculadora de activos netos para obtener un cálculo rápido.
Cálculo del Capital Empleado
También podemos calcular el capital empleado en una organización utilizando su balance. Encontraremos el valor de los activos totales sumando todos los componentes del lado de los activos o del lado derecho del balance. Incluyen tanto el activo fijo como el circulante.
Luego, averiguaremos la suma total de solo los pasivos corrientes de la organización del lado del pasivo o del lado izquierdo del balance. Estos pueden incluir acreedores diversos, deudas a corto plazo, dividendos, impuestos por pagar, etc. Luego restaremos esta cantidad de la suma de los activos totales para llegar al capital empleado por la organización.
Diferencias entre activos netos y capital empleado
Tratamiento de pasivos a largo plazo
La diferencia más importante entre los activos netos y el capital empleado está en el tratamiento de los pasivos a largo plazo de la organización. Deducimos los pasivos totales de la empresa de sus activos totales para llegar al valor de los activos netos. Aquí incluimos los pasivos a largo plazo del negocio en los pasivos totales. Estos son los pasivos que vencen después de un período de un año o más.
Pero no incluimos los pasivos a largo plazo en la cantidad de pasivos que usamos para calcular el capital empleado en la organización. Deducimos los pasivos corrientes que la empresa tiene que pagar en un período de un año o menos. Por lo tanto, el capital empleado o los fondos desplegados consisten en los fondos totales de los accionistas y los pasivos a largo plazo de la empresa.
Analisis de proporción
El rendimiento de los activos netos o RONA mide el rendimiento financiero de una empresa haciendo uso de su cifra de activos netos. Dividimos las ganancias netas por los activos netos para calcular esta relación. Un índice alto significará que la empresa está generando mayores ganancias por cada dólar que se invierte en sus activos y viceversa.
El ratio que calculamos utilizando el valor del capital empleado es el rendimiento del capital empleado o ROCE. Mientras que RONA es una relación para juzgar la frecuencia y el uso de los activos netos. ROCE es un índice de rentabilidad. E indica la salud financiera al comprender la tasa de rendimiento generada por el negocio sobre su capital empleado. Calculamos el ROCE dividiendo las ganancias de la empresa antes de intereses e impuestos (EBIT) por la cantidad de capital empleado. El beneficio operativo neto también se puede utilizar en lugar del EBIT para calcular este índice.
Obtenga más información en Rentabilidad del capital empleado.
Ejemplo: activos netos y capital empleado
Entendamos el concepto de activos netos y capital empleado con la ayuda de un ejemplo. ABC Inc. es un fabricante de prendas de vestir. Su balance se compone de lo siguiente:
Deudores varios- $4000
Inventario- $3500
Efectivo y equivalente de efectivo- $3000
Terreno, planta y maquinaria- $12000
Acreedores
varios- $5000 Préstamo a largo plazo- $15000
Activos Netos de ABC Inc.-
- Total de activos corrientes = $4000 +$3500+$3000= $10500
- Activos fijos totales = $ 12000, Pasivos corrientes totales – $ 5000
- Y, pasivos totales a largo plazo = $ 15000
Por lo tanto, Activos netos = Activos totales – Pasivos totales
= ($10500+$12000) – ($5000 +$15000)
= $22500 – $20000 = $2500
El patrimonio neto, en este caso, es positivo, lo que significa que la empresa tiene activos suficientes para cubrir todos sus pasivos. Las empresas con activos netos negativos por lo general serán financieramente poco sólidas y tendrán problemas.
Ahora calculemos el capital empleado.
Capital empleado = Activo total – Pasivo circulante
= ($10500 + $12000) – $5000
= $22500 – $5000 = $17500
La cifra anterior de capital empleado es la cantidad de capital que está disponible para que la empresa opere, realice ventas y genere ganancias. Ayuda a un inversionista a calcular el ROCE y compararlo con el costo de capital para saber si la empresa está generando más o si puede cubrir su costo de capital. De igual forma, ayuda a los inversionistas a conocer los ingresos operativos que el negocio puede generar por cada dólar de capital que invierte.
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