Bankers Acceptance (BA) es un instrumento del mercado monetario a corto plazo que resulta útil en el comercio internacional. Ayuda a eliminar el riesgo de pago en el caso; el proveedor y el comprador no se conocen y pertenecen a diferentes países.
Básicamente, es un giro a plazo que una empresa puede obtener del banco como una cobertura adicional contra el riesgo de contraparte. Aquí el banco se compromete a pagar a la empresa exportadora una cantidad definida en una fecha específica después de que recupere su dinero mediante el cargo en la cuenta del importador. En palabras simples, puede entender BA como un cheque posfechado de un banco.
Historial de aceptación de banqueros
La aceptación de los banqueros no es un concepto nuevo y se remonta al siglo XII . Durante los siglos XVIII y XIX , la aceptación de los banqueros en libras esterlinas fue muy activa en Londres. En 1913, se formó la Reserva Federal de los Estados Unidos, y uno de sus objetivos era alentar el mercado de aceptación de los banqueros nacionales para que se hiciera cargo del mercado de Londres.
La Fed tenía como objetivo impulsar el comercio de los Estados Unidos y hacer que los bancos estadounidenses fueran más competitivos. En ese momento, los bancos nacionales tenían la autoridad para aceptar giros a plazo, mientras que la Reserva Federal tenía la autoridad para hacerse cargo de algunas aceptaciones bancarias elegibles.
Los criterios de elegibilidad incluían la aceptación por parte de los banqueros de transacciones financieras autoliquidables con un vencimiento inferior a seis meses. La Reserva Federal, sin embargo, ya no compra BA. Aún así, el requisito de elegibilidad tiene importancia ya que no hay requisitos de reserva si un banco vende una aceptación elegible.
¿Cómo funciona BA?
La aceptación de los banqueros puede ser en forma de giros, cartas de crédito o cualquier otra transacción financiera. Por lo tanto, funciona de varias maneras.
Por ejemplo, una empresa importadora busca comprar bienes de un exportador y se acerca al banco porque el vendedor no está otorgando crédito. El importador y el banco celebran un acuerdo de aceptación, en virtud del cual el banco aceptará un giro del importador o comprador, quien se compromete a devolver al banco el valor nominal de todos los giros antes de su vencimiento.
El importador, por lo tanto, gira un giro a plazo, se incluye a sí mismo como el beneficiario, y el banco acepta el giro, pagando así al importador el valor descontado del giro. El comprador luego usa los fondos para pagar al vendedor.
Otra forma en que funciona BA es que el vendedor acepta una carta de crédito (LoC) del banco del importador. La LoC especificará que el banco aceptaría giros a plazo del vendedor solo si él (el vendedor) proporciona la documentación de entrega adecuada. En este caso, el vendedor es el librador y beneficiario de la letra de cambio.
Cabe señalar que el banco del importador suele realizar transacciones con el banco del vendedor y no con el vendedor directamente. El vendedor puede obtener el dinero de BA de varias formas, como descontarlo, venderlo o mantenerlo hasta su vencimiento.
Obtener una aceptación bancaria
Una empresa que quiera obtener BA debe acercarse a un banco con el que mantenga una buena calificación crediticia y una buena relación. Debería poder ofrecer garantías (o demostrar que puede hacerlo) contra la capacidad de pagar al banco en una fecha futura. Sin embargo, no todos los bancos dan la facilidad de aceptación de los banqueros. El negocio tiene que pasar por verificaciones de crédito y tal vez también por un proceso de suscripción. El banco cobra un porcentaje del monto total de la aceptación como honorarios.
Beneficios de la aceptación de los banqueros
Bajo riesgo financiero
Los vendedores estarán más interesados en tratar con compradores respaldados por un banco conocido y de buena reputación. Un comprador con BA suele ser menos arriesgado que el que no lo tiene. Además, las tasas de interés de BA son bajas en comparación con los beneficios que un comprador puede obtener de él.
Sin pago por adelantado
Dado que el comprador tiene una buena relación con el banco, no tiene que preocuparse por realizar pagos anticipados. Y como tanto el comprador como el vendedor hacen negocios, generan confianza y, con el tiempo, no necesitan ningún BA. Así, podemos decir, BA ayuda a generar confianza entre las partes.
Promueve el crecimiento empresarial
Un nuevo comprador con BA siempre atraerá más vendedores que el comprador que no tiene ninguna garantía del banco.
Hablando de desventajas, tiene una importante. No todos los bancos negocian en BA, e incluso los que lo hacen lo evaluarán completamente antes de aceptar nada. En algunos casos, los bancos incluso pueden pedirle que también dé garantías.
BA como opción de inversión
Es importante comprender que la aceptación de los banqueros se considera una obligación del banco aceptante. Por lo tanto, un beneficiario puede vender la aceptación de los banqueros en función. Vender BA significa vender el giro a plazo, pero se venderá con descuento. El descuento dependerá del tiempo que falte para la madurez y reputación del banco.
Debido a esto, BA es negociable en el mercado monetario y es un instrumento eficaz a corto plazo. Existe un mercado secundario grande y líquido para dichos instrumentos. Estos instrumentos suelen venderse a precios ligeramente inferiores a la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) en el mercado secundario.
Un punto a tener en cuenta es que BA no cotiza en una bolsa. Estos instrumentos del mercado monetario se negocian a través de grandes bancos y corredores de valores. Por lo tanto, no hay precios formales de oferta y demanda; en cambio, los inversores negocian los precios. Como se dijo anteriormente, las negociaciones dependen en gran medida del tamaño y la buena voluntad de la devolución. Por ejemplo, un BA de un banco con una calificación crediticia sólida generalmente se vende por un rendimiento más bajo ya que las posibilidades de incumplimiento son menores.
¿Qué pasa si el banco quiebra?
Bankers Acceptance es un instrumento del mercado monetario seguro y protegido, y los bancos son los principales responsables de realizar el pago. Sin embargo, si un banco de alguna manera no cumple con un BA, ¿qué sucede con el inversionista o el vendedor?
Un punto a tener en cuenta es que otras partes relacionadas también son responsables ante el inversionista junto con el banco. Entonces, si un banco quiebra, la responsabilidad de realizar el pago recae en el importador. A decir verdad, cualquier parte que haya comprado o vendido el BA tiene una obligación.
Ultimas palabras
Bankers Acceptance no es solo una herramienta útil para el comercio internacional; también es una buena opción de inversión. Los inversores pueden agregarlo a su cartera para compensar los valores de alto riesgo, mientras que las empresas pueden usar esto para eliminar el riesgo.
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